Microni (MU) aktsiad silmad 40-protsendilise tõusuga — analüütik ütleb, et tõus ei ole veel lõppenud

KOKKUVÕTE

• KeyBanci analüütik John Vinh on Microni suhtes andnud hinnangu „Ülekaalutud“ ja sihipärgu $600, mis tähendab ligikaudu 40% tõusu praegusest tasemest.
• Microni aktsiad on tõusnud viimase 12 kuu jooksul peaaegu kuus korda, põhjustatud kiiresti kasvavast nõudlusest AI-mälupihade järele.
• Vinh prognoosib finantsaasta kolmanda kvartali tuluks $35,1 miljardit ja aktsia kohta kasumiks (EPS) $20,54, mõlemad näitajad ületavad Wall Streeti konsensust.
• Mälupihade nõudlus on oodata, et ületab pakkumist vähemalt kuni 2027. aasta keskpaigani, ning kvartalis 2026 Q2 on näha hinna tõusu 30–50% võrra kvartalis.
• Aletheia Capital toob samuti välja, et Micron on kaasaegne kasumisaaja 33% aastaselt suurenevast pilveteenuste kapitalikulutustest 2026. aastal.

Micron Technology on viimase aasta jooksul üks silmapaistvamaid ettevõtteid pooljuhtide sektoris. Aktsiad on tõusnud 12 kuu jooksul peaaegu kuus korda, kuid vähemalt üks analüütik usub, et tõusuruum on veel oluline.

Micron Technology, Inc., MU

KeyBanci analüütik John Vinh nimetas Microni üheks parimaks riski/kasu suhtega pooljuhtide aktsiaks enne tulemuste avaldamist. Tema hinnang on „Ülekaalutud“ ja sihipärgu $600. Aktsiad olid esmaspäeval enne börsi avamist kauplemisel umbes $413,54 juures, päeva jooksul 1,7% alla – see seab siiski $600 sihipärgu ligikaudu 40% praegusest tasemest kõrgemale.

Vinhi argument põhineb mitmel tugipunktis. Esiteks väidab ta, et Micron on tegelikult odav. Kuigi aktsiad on oluliselt tõusnud, on Microni edaspidise aasta keskmine müügihind-kasum suhe (P/E) üks madalaimaid kogu S&P 500 indeksis. Selline hindamisvahe ei säili igavesti, eriti siis, kui kasumid on tõusuteel.

Tulemuste ootused ületavad konsensust

Vinh prognoosib finantsaasta kolmanda kvartali tuluks $35,1 miljardit ja aktsia kohta kasumiks (EPS) $20,54. Mõlemad näitajad ületavad vastavalt Wall Streeti konsensust $33,8 miljardit ja $19,26. Microni oodatakse need tulemused avaldada umbes juuni lõpus.

Mälupihad on tuntud oma tsüklilisuse poolest. Tugevad perioodid järgnevad sageli langusperioodidele ja investorid on seda juba varem kogenud. Kuid Vinhile näib praegune olukord erinevalt. Ta näeb nõudlust ületamas pakkumist vähemalt kuni 2027. aasta keskpaigani, mil uus tootmisvõimsus peaks olulisel määral tööle minema.

Lähitulevikus ootab ta kvartalis 2026 Q2 hinna tõusu 30–50% võrra eelmisest kvartalist. Selline hinna määramise võime on haruldane pooljuhtide tööstuses ja see läheb otse marginaalidesse.

Pilveteenuste kapitalikulutused lisavad kiirust

Microni positiivne prognoos ei ole ainult KeyBanci lugu. Aletheia Capital avaldas oma arvamuse ka esmaspäeval, viidates andmeserverite kulutuste lainele, mis toetab laiemat mälu- ja pooljuhtide tarneketti.

Firma prognoosib, et nelja suurima pilveteenusepakkuja üldised serverite kapitalikulutused kasvavad 2026. aastal 33% aastas ja 2027. aastal 21%. See nõudlus põhjustatakse agendi AI töökoormustega, mille jaoks on vaja suuri mälumahtusid.

Aletheia näeb komponentide tarnijate jaoks pöördepunkti alates 2026. aasta kvartalis Q2, süsteemide tarnijad hakkavad kiirendama kvartalites Q3 ja Q4. Micron on loetletud koos AMD ja SK Hynix’iga otsesteks kasumisaajateks.

Firma toob välja ka selle aasta atüüpilise ajalise käigu – ühikute tarned on iga kvartali jooksul järjest kasvanud, mis on ajalooliste musterite põhjal ebatavaline.

Celestica, teine nimi AI infrastruktuuri tarneketis, on juba viimase aasta jooksul tõusnud 344% ja kaupleb hetkel oma 52-nädalase kõrgema taseme ($363) lähedal.

Micron avaldab tulemused umbes juuni lõpus 2026. aastal. Analüütikute konsensus on kvartali kohta $33,8 miljardit tulu ja $19,26 aktsia kohta kasum (EPS).

Artikkel „Micron (MU) aktsiad ootavad 40% tõusu – analüütik ütleb, et tõus pole veel lõppenud“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.