Stabiilsete mündide voolud kujunevad esitajaks L1-turgude jõudluse kohta: uuring

Kokkuvõte:

• Artemise stabiilsete müntide tegur andis 83,6% aastasised tagasitulemused väga väikese sõltuvusega Bitcoinu suunast.
• Strateegia teenis kuus 6,8% BTC langenud kuudel, näidates vastupidavust krüptoraha turu nõrkuse ajal.
• Keskmaailmse suurusega ahelad, sealhulgas Polygon ja Sei, moodustasid viie aasta jooksul 84% kogu stabiilsete müntide teguri tagasitulemustest.
• Stabiilsete müntide voolud jäid Artemise vähimaks korreleeruva alfa-teguriks, mille dispersiooni ülekattumine oli vaid 6,1%.

Stabiilsete müntide voolud on selgelt välja kujunemas üheks krüptoraha selgeimaks signaaliks kiht-1 (L1) turu pöörde kohta.

Artemise uusim uuring näitab, et kapitali liikumine stabiilsete müntide kaudu eelistas järjepidevalt tugevamaid suhtelisi tagasitulemusi peamiste ahelate puhul. Firma viieaastases tagasitestis leiti, et strateegia säilitas suuresti iseseisvuse laiemas krüptoraha turu suunas.

Tulemused näitasid ka seda, et tegur tootis kasusid kuudes, mil Bitcoin teeb kaotusi.

Stabiilsete müntide voolud ennustavad L1 tagasitulemusi kogu turutsükli vältel

Artemis ütles, et tema nädalaselt taasbalansseeritav pikk-lühike tegur andis viie aasta jooksul 1,67 Sharpe’i suhtarvu. Mudel andis testiperioodil 83,6% aastasised tagasitulemused.

Sama tagasitest registreeris maksimaalse languse 43,9%. Volatilisuse sihtmärgiga ülekatte rakendamine vähendas langust 31,9%-ni, samas kui Sharpe’i suhe langes 1,17-ni.

Andmed viitasid väga väikesele sõltuvusele Bitcoinu üldisest trendist. Artemis raporteeris turu beetat -0,03 ja R² väärtuse 0,1%.

See struktuur muutus selgemaks nõrgema krüptoraha turu tingimustes. Kokku 30 BTC-negatiivses kuus andis tegur kuus 6,8% tagasitulemusi, samas kui Bitcoin kukkus 10,9%.

Artemis mõõtis ka aastasise alfa 73,8%-ks pärast turuekspositsiooni kontrollimist. Raporteeritud t-statistik oli 3,31 ja olulisus 1% tasemel.

Firma märkis, et strateegia välisproovitud Sharpe’i hinnang säilis 0,96 tasemel ka pärast vabadusastmete „karvutamist“. See hoiab stabiilsete müntide voolusid üheks tugevimaks turu-neutraalseks krüptoraha signaaliks.

Keskmaailmse suurusega ahelad juhivad stabiilsete müntide teguri alfa saavutamist

Enamik kasusid tulenes raamatu pikkast poolest. Artemis ütles, et 84% tagasitulemustest sai pikkast ekspositsioonist ahelatele, mis atraktsiooniks positiivseid stabiilsete müntide sissevooge.

Keskmaailmse suurusega võrgud domineerisid tagasitulemuste profiilis. Polygon, Mantle, Optimism, BSC ja Sei panustasid 84% kogu teguri tagasitulemustest.

Uuring näitas ka piiratud ülekattumist Artemise laiemas tegurite komplektis. Maksimaalne paariline korrelatsioon terve komplekti piires oli vaid 0,16.

Isegi pärast regressioonianalüüsi kõigi teiste tegurite vastu säilitas stabiilsete müntide signaal 2,54 t-statistiku. Artemis ütles, et varieeruvuse ülekattumine teiste mudelitega oli vaid 6,1%.

Tulemusid säilitati ka erinevates turutsüklites. Tegur andis 2021. aastal 262%, 2022. aastal 47% ja 2025. aastal 315% tagasitulemusi.

Ainuke negatiivne aasta oli 2024, mil tuli 13% langus. Artemis seostas selle perioodi stabiilsete müntide kogusliku pakkumise kasvu seisakuga enne taastumise algust.

The post Stablecoin Flows Emerge as Leading Signal for L1 Market Performance: Research appeared first on Blockonomi.