Las acciones de The PNC Financial Services Group (PNC): Suben tras superar las estimaciones de beneficios del Q4

RESUMEN

• Las acciones de PNC subieron casi un 4% después de que las ganancias superaran las expectativas.
• Los ingresos de mercados de capital y asesoría aumentaron un 41% impulsados por la fortaleza en fusiones y adquisiciones.
• Los ingresos trimestrales alcanzaron un récord de $6.1 mil millones.
• El banco planea recompras agresivas de acciones en 2026.
• La dirección proyectó un crecimiento de dos dígitos en NII e ingresos para el próximo año.

Las acciones de The PNC Financial Services Group (PNC) cotizaron a $223.65, con un alza del 4%, después de que el banco reportara resultados del cuarto trimestre mejores de lo esperado impulsados por una recuperación en la actividad de transacciones.

The PNC Financial Services Group, Inc., PNC

La superación de las ganancias llevó la acción a un máximo de cuatro años, reflejando una renovada confianza de los inversores en el impulso de los mercados de capital de PNC, la fortaleza del balance y la estrategia de retorno de capital.

PNC reportó ganancias del cuarto trimestre de $2.03 mil millones, o $4.88 por acción, superando las expectativas de Wall Street de $4.22 por acción. Los ingresos trimestrales totales aumentaron un 9% interanual a un récord de $6.07 mil millones, destacando la fortaleza generalizada en ingresos por intereses y negocios impulsados por comisiones.

La Recuperación de Transacciones Impulsa los Ingresos de Mercados de Capital

Una marcada recuperación en la actividad global de fusiones y adquisiciones jugó un papel central en el aumento de las ganancias de PNC. Los volúmenes mundiales de fusiones y adquisiciones superaron los $5 billones en 2025, convirtiéndolo en el segundo año más grande registrado, ya que un escrutinio antimonopolio más flexible y mercados bursátiles fuertes impulsaron grandes transacciones.

Los ingresos de mercados de capital y asesoría de PNC saltaron un 41% a $489 millones en el trimestre, liderados por mayores comisiones de asesoría en fusiones y adquisiciones. Entre las transacciones notables, la unidad Harris Williams de PNC asesoró a TRC, empresa del portafolio de Warburg Pincus, en su venta de $3.3 mil millones a la firma de ingeniería canadiense WSP Global. Los analistas destacaron los resultados como evidencia del impulso sostenido del flujo de transacciones entrando en 2026.

Los Ingresos Netos por Intereses Alcanzan Niveles Récord

Los ingresos netos por intereses aumentaron un 6% a un récord de $3.73 mil millones durante el trimestre, respaldados por un saludable crecimiento de préstamos, menores costos de depósitos y revalorización de activos de tasa fija. El Director Financiero Rob Reilly reportó un margen de interés neto de 2.84%, cinco puntos básicos más que el trimestre anterior.

La dirección indicó que estas dinámicas reflejan una mezcla de financiamiento favorable y una gestión disciplinada del balance. PNC espera que los ingresos netos por intereses aumenten aproximadamente un 14% en 2026, superando las expectativas de Wall Street de alrededor del 11.1%, incluso con los anticipados recortes de tasas de la Reserva Federal más adelante en el año.

Fortaleza Anual y Adquisición de First Bank

Para el año completo 2025, PNC generó $7 mil millones en ingresos netos, o $16.59 por acción, marcando un año operativo sólido. El Presidente y CEO Bill Demchak señaló los ingresos récord, un 5% de apalancamiento operativo positivo y un crecimiento del 21% en ganancias por acción como indicadores de ejecución consistente.

El banco también cerró su adquisición de First Bank el 5 de enero en un acuerdo de $4.2 mil millones estructurado con aproximadamente 30% en efectivo y 70% en acciones. La dirección espera que la transacción añada alrededor de $1 por acción a los resultados de 2027 y genere una tasa de retorno interna cercana al 25%, con una integración completa prevista para finales de 2026.

Recompras Programadas para Acelerarse en 2026

Los retornos de capital siguen siendo un enfoque clave para los inversores. PNC planea aumentar la actividad de recompra de acciones en 2026 a medida que se despliegue el exceso de capital. El CEO Bill Demchak dijo que el banco pretende ser "bastante agresivo" con las recompras, apuntando a $600 millones a $700 millones en recompras solo en el primer trimestre de 2026.

El capital CET1 se situó cerca del 10.6%, proporcionando flexibilidad para financiar recompras mientras continúa las inversiones en tecnología, pagos, expansión de sucursales y capacidades de inteligencia artificial.

Perspectivas 2026 Respaldan la Narrativa de Crecimiento

PNC proyectó aproximadamente un 8% de crecimiento promedio en préstamos, 11% de crecimiento total de ingresos y 14% de crecimiento de ingresos netos por intereses en 2026. La dirección espera alrededor de 400 puntos básicos de apalancamiento operativo positivo, impulsado en gran medida por operaciones centrales en lugar de adquisiciones.

Mientras las acciones de PNC subieron un 8.2% en 2025, tuvieron un desempeño inferior al aumento del 28.8% del KBW Bank Index. Los últimos resultados sugieren que la brecha de ganancias puede reducirse a medida que las transacciones se recuperan, las métricas de crédito permanecen estables y los retornos de capital aumentan. Los inversores vigilarán la ejecución de las recompras y el progreso de integración como catalizadores clave hacia 2026.

El artículo The PNC Financial Services Group (PNC) Stock: Jumps as Q4 Profit Beat Estimates apareció primero en CoinCentral.