Entendiendo el Autodesapalancamiento (ADL): Una Herramienta Crítica de Gestión de Riesgo para el Trading de Futuros

Resultado de la ejecución de ADL:

• El sistema identifica al Trader A como una cuenta de alta ganancia y alto apalancamiento.
• Parte de la posición de A se cierra al precio de liquidación, y la parte correspondiente se asigna a cuentas liquidadas.
• Aunque A está en ganancia, su posición se reduce para ayudar a mantener la estabilidad general del sistema.

Este ejemplo ilustra que incluso si está en una posición rentable, un control de riesgos deficiente puede resultar en que su cuenta sea reducida a través de ADL, convirtiéndolo efectivamente en la contraparte que absorbe las pérdidas de otros.

3. Lógica de ejecución de ADL y mecanismo de clasificación

Cuando se activa ADL, la plataforma clasificará independientemente las posiciones long y short utilizando las siguientes fórmulas. Las cuentas con valores de clasificación más altos serán desapalancadas primero.

• Valor de clasificación para cuentas rentables= PNL (%) × Apalancamiento efectivo
• Valor de clasificación para cuentas con pérdidas= PNL (%) / Apalancamiento efectivo (Las cuentas con valores más bajos tienen una clasificación más baja y es menos probable que sean reducidas.)

Definiciones de parámetros:

• PNL (%)= (Valor del precio de marca − Valor de entrada promedio) / Valor de entrada promedio

Ejemplo: Ingresó una posición long a 1000 USDT, y ahora vale 1200 USDT.

→ Porcentaje de ganancia = (1200 - 1000) ÷ 1000 = 20%

• Apalancamiento efectivo = Valor del precio de marca / (Valor del precio de marca − Valor de liquidación)

Ejemplo: Su posición actualmente vale 1000 USDT, y su valor de liquidación es de 800 USDT.

→ Apalancamiento efectivo = 1000 ÷ (1000 - 800) = 5×

• Valor del precio de marca= Precio de marca × Tamaño de posición

Ejemplo: Tiene 0,1 BTC, el precio de marca actual de BTC es 60 000 USDT

→ Valor de marca = 0,1 × 60 000 = 6000 USDT

• Valor de liquidación= Valor de posición al precio de liquidación

Ejemplo: Si su precio de liquidación para BTC es 45 000 USDT.

→ Valor de liquidación = 0,1 × 45 000 = 4500 USDT

4. Distinción entre ADL y mecanismos de liquidación estándar

Los mecanismos de liquidación estándar sirven como medidas de control de riesgos para traders perdedores. Cuando las pérdidas de posición alcanzan niveles demargeninsuficientes, la plataforma cierra posiciones forzosamente para evitar el patrimonio negativo de la cuenta.

En contraste, el mecanismo de Autodesapalancamiento (ADL) es una protección a nivel de sistema que se dirige a cuentas rentables. Cuando el mercado experimenta volatilidad extrema y las posiciones liquidadas no pueden ser absorbidas a través del emparejamiento normal de órdenes, la plataforma reducirá automáticamente una porción de las posiciones de usuarios rentables para cubrir las pérdidas de la contraparte.

Las diferencias clave incluyen:

Ejemplo:

El Trader A ingresa una posición long de BTC con apalancamiento 20×. El mercado colapsa, agotando todo el margen y activando la liquidación forzosa. La plataforma intenta cerrar la posición, pero en un mercado en caída con liquidez insuficiente, no existe contraparte. ¿Qué sucede después?

En este punto, la plataforma activa ADL, identificando usuarios de contraparte con máximas ganancias y mayor apalancamiento, como el Trader B. El sistema reducirá forzosamente una porción de la posición rentable del Trader B para compensar el riesgo creado por el déficit de liquidación del Trader A.

Por lo tanto, la liquidación forzosa es un mecanismo de control de riesgos aplicado a posiciones perdedoras, mientras que ADL es un mecanismo de protección a nivel de sistema que puede afectar posiciones rentables en condiciones extremas. Aunque puede gestionar activamente el riesgo de liquidación, ADL aún puede ocurrir incluso si no ha hecho nada mal. Si su posición es altamente rentable y está fuertemente apalancada, el sistema puede reducir su posición para cubrir pérdidas de las liquidaciones de otros traders.

5. Estrategias para minimizar la exposición al riesgo de ADL

5.1 Controlar el apalancamiento para evitar una clasificación alta de ADL

El valor de clasificación de ADL se calcula como:Clasificación ADL = PNL (%) x Apalancamiento efectivo

En otras palabras, cuanto mayor sea su ganancia y apalancamiento, mayor será su clasificación de ADL y mayor será su probabilidad de ser reducido. Por lo tanto, el control razonable del apalancamiento es clave para reducir el riesgo de ADL:

• Se aconseja a los principiantes usar apalancamiento moderado a bajo, preferiblemente dentro del rango 3-5×.
• Un apalancamiento más bajo mantiene valores de clasificación relativamente bajos incluso con ganancias no realizadas sustanciales, haciendo su posición más segura.

Se alienta a los traders ausar el apalancamiento con cautelay establecer parámetros claros deTP/SLbasados en los costos de posición. Esto ayuda a asegurar ganancias o limitar pérdidas a tiempo, y evita la situación de alto riesgo de estar completamente apalancado sin margen para ajustar.

5.2 Tomar ganancias en lotes para reducir la concentración de ganancias no realizadas

Cuando el sistema selecciona objetivos para ADL, prioriza posiciones con altas ganancias no realizadas y alto apalancamiento. Para mitigar este riesgo, se aconseja a los traders:

• Tomar ganancias de manera oportuna o cerrar posiciones en lotes para reducir ganancias no realizadas y disminuir la probabilidad de ser objetivo del sistema.
• Evitar perseguir la máxima ganancia. Asegurar ganancias es la estrategia más sabia.

Recomendaciones de Take-Profit y Stop-Loss:

• Take Profit: Establezca precios de cierre automático basados en sus niveles objetivo esperados o máximos anteriores para asegurar que las ganancias se realicen incluso durante movimientos volátiles.
• Stop Loss: Defina niveles de stop-loss usando áreas de soporte clave o su tolerancia personal máxima de pérdida para evitar que las pérdidas se vuelvan inmanejables.

Muchos traders novatos tienden a mantener posiciones perdedoras en anticipación de un rebote del mercado. Sin embargo, recuperarse de las pérdidas no es un proceso lineal, cuanto más profunda sea la caída, mayor será el porcentaje de ganancia requerido para volver al punto de equilibrio.

Por lo tanto, una vez que una posición sufre una caída significativa, incluso un rebote del mercado requerirá más tiempo y un mayor movimiento de precios para volver al punto de equilibrio. El propósito principal de establecer un stop-loss es gestionar el riesgo de manera efectiva, preservando el capital, limitando pérdidas potenciales y posicionándose para futuras oportunidades.

5.3 Evitar mantener posiciones de alta ganancia durante condiciones extremas del mercado

Durante períodos de movimientos bruscos del mercado, la probabilidad de que se active ADL aumenta significativamente:

• Es aconsejable reducir proactivamente el tamaño de la posición o disminuir el apalancamiento antes de fases de alta volatilidad.
• Alternativamente, cerrar parcialmente posiciones por adelantado para reducir la exposición de ganancias en una sola posición.
• Evitar tomar riesgos de todo o nada manteniendo posiciones de alta ganancia durante condiciones extremas del mercado.
  

5.4 Diversificar la asignación de estrategia para evitar ganancias concentradas

Las ganancias concentradas pueden hacer que una cuenta se clasifique más alto en la cola de prioridad de ADL, aumentando el riesgo de reducción de posición. Para mitigar esto, considere las siguientes medidas de reducción de riesgos:

• Gestión de subcuentas para distribuir posiciones rentables entre cuentas
• Estrategias de cobertura (p. ej., mantener posiciones opuestas) para reducir ganancias netas mientras se mantiene la lógica central de la estrategia
• Combinar diferentes activos y tipos de estrategia para evitar la exposición de un solo punto y diversificar el riesgo general.
  

5.5 Priorizar activos principales con liquidez saludable

La ocurrencia de ADL a menudo está estrechamente vinculada a la liquidez insuficiente del mercado:

• Los pares de futuros para activos principales como BTC yETHtípicamente tienen liquidez profunda y una tasa de éxito más alta para la liquidación a través del emparejamiento de órdenes, lo que resulta en un riesgo de ADL más bajo.
• En contraste, los tokens de baja capitalización o pares de trading sin liquidez son más propensos a ADL, ya que las liquidaciones pueden fallar en emparejarse en condiciones volátiles.

6. Conclusión: Comprender ADL es una habilidad fundamental para traders profesionales

El mecanismo de Autodesapalancamiento (ADL) no es una penalización para los traders rentables, es una salvaguarda crítica diseñada para mantener la estabilidad del sistema y prevenir liquidaciones en cascada durante condiciones extremas del mercado. Para los traders que buscan construir un enfoque sostenible y disciplinado en el mercado de futuros, comprender la lógica de activación, los principios de clasificación y las estrategias de mitigación de riesgos de ADL es una parte fundamental de la gestión efectiva de riesgos.

Al establecer niveles racionales de take-profit y stop-loss, usar órdenes planificadas estratégicamente y controlar el apalancamiento, los traders no solo pueden reducir el riesgo de reducción de posición pasiva sino también preservar ganancias durante períodos de alta volatilidad.

Además, elegir una plataforma con alta liquidez, un marco de control de riesgos transparente y capacidades de emparejamiento eficientes es esencial para salvaguardar sus activos.MEXCofrece profundidad del mercado de futuros líder en la industria, mínimo deslizamiento y un sistema de clasificación de ADL y liquidación claramente divulgado, proporcionando a los usuarios un entorno de trading más estable y profesional. En este mercado de alta volatilidad y altas oportunidades, la conciencia del riesgo es la mejor forma de protección.

Dominar ADL comienza con comprender el riesgo. En MEXC, cada operación que realice está respaldada con confianza.

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