Semana 2 de julio de 2026 Período estadístico: 8 de julio de 2026 – 14 de julio de 2026 Fecha límite de datos: 14 de julio de 2026 Narrativa principal Durante la última semana, el mercado cripto experSemana 2 de julio de 2026 Período estadístico: 8 de julio de 2026 – 14 de julio de 2026 Fecha límite de datos: 14 de julio de 2026 Narrativa principal Durante la última semana, el mercado cripto exper
Investigación semanal de Alpha Trader de MEXC | Las salidas de ETF terminan tras 8 semanas, pero una venta masiva de $425M plantea la pregunta: ¿quién está impulsando BTC?
Semana 2 de julio de 2026
Período estadístico: 8 de julio de 2026 – 14 de julio de 2026
Fecha límite de datos: 14 de julio de 2026
Narrativa principal
Durante la última semana, el mercado cripto experimentó un giro drástico, pasando de un rebote posterior al NFP a un shock geopolítico. Al inicio de la semana, Bitcoin se negoció en torno a los $63,000 y superó brevemente los $64,000. Sin embargo, a medida que el conflicto entre EE. UU. e Irán se intensificó bruscamente durante el fin de semana y Trump adoptó una postura más dura, Bitcoin revirtió a la baja, cayendo por debajo de los $62,000 y devolviendo la mayor parte de sus ganancias semanales.
La geopolítica se convirtió en la mayor variable esta semana. El 13 de julio, el presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo en una entrevista con Fox News que Estados Unidos "tomaría el control" del estrecho de Ormuz y que estaba preparado para "golpear a Irán muy duro". Estas declaraciones intensificaron bruscamente las tensiones entre EE. UU. e Irán. Aunque el ataque anterior en el golfo de Omán ya había aumentado las tensiones, los mercados aún esperaban que el acuerdo de alto el fuego se mantuviera. Los comentarios de línea dura de Trump destrozaron esas expectativas, haciendo caer los activos de riesgo globales y empujando a Bitcoin a una fuerte caída desde por encima de los $64,000 hasta alrededor de los $61,000.
Al mismo tiempo, la incertidumbre de la política monetaria se intensificó aún más. El gobernador de la Fed, Christopher Waller, expuso claramente el lunes las condiciones que podrían desencadenar una subida de tipos, afirmando que si los datos de inflación subyacente de esta semana "vuelven a salir elevados", el FOMC tendría que considerar endurecer la política monetaria a corto plazo. Sus comentarios reconfiguraron rápidamente la valoración del mercado. La probabilidad de una subida de tipos en julio implícita en los mercados monetarios se disparó de menos del 10% a alrededor del 50%, mientras que el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años tocó el 4.28%. Las actas de la reunión de junio de la Fed, publicadas el 8 de julio, también mostraron que "unos pocos participantes creían que ya existía un argumento para elevar el rango objetivo del tipo de interés oficial en esta reunión", aunque finalmente apoyaron mantener los tipos sin cambios.
Los flujos de los ETF mostraron una marcada divergencia. La semana pasada, hasta el 10 de julio, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. pusieron fin a una racha de ocho semanas de salidas y registraron aproximadamente 197 millones de dólares en entradas netas. El mercado interpretó esto como una señal de que el capital institucional estaba regresando con cautela. Sin embargo, solo el 13 de julio se registraron salidas netas de 425 millones de dólares, con el FBTC de Fidelity perdiendo 246 millones de dólares y el IBIT de BlackRock perdiendo 186 millones de dólares. Esta reversión muestra que la sostenibilidad de las entradas en los ETF sigue siendo muy frágil y es extremadamente sensible a los cambios en el riesgo geopolítico y en las expectativas macro.
En el frente de la liquidez macro, el mercado de stablecoins siguió contrayéndose. Los datos mostraron que la capitalización de mercado total de las stablecoins en dólares estadounidenses había caído en torno a $10 billion desde su máximo hasta aproximadamente $300 billion. USDT descendió de unos $189.8 billion a $184.1 billion, mientras que USDC cayó de alrededor de $79.6 billion a $73.0 billion. Este año, grandes cantidades de capital están saliendo del mercado cripto y entrando en el mercado de acciones estadounidense, que está teniendo un mejor rendimiento. Esto significa que, aunque los flujos de ETF han mostrado una mejora marginal, la "pólvora seca" general del mercado cripto sigue reduciéndose, dejando el rebote sin un soporte de liquidez suficiente.
Las altcoins se desvincularon de Bitcoin. La mayoría de las altcoins no logró seguir el ritmo del rebote de Bitcoin esta semana y cayó con más fuerza cuando BTC retrocedió. Ethereum retrocedió desde por encima de $1,800 hasta alrededor de $1,775, mientras que las principales altcoins como Solana y XRP registraron caídas aún más pronunciadas. Por lo tanto, la dominancia de Bitcoin siguió aumentando, lo que refleja un giro defensivo del capital desde las altcoins hacia Bitcoin.
En general, el mercado afrontó esta semana una triple presión por los shocks geopolíticos, la incertidumbre de la política monetaria y los flujos volátiles de ETF. Bitcoin perdió el nivel de $63,000 tras recuperarlo brevemente, mientras que el soporte en $60,000 volvió a estar bajo presión. La ventana de rebote creada por los datos de nóminas no agrícolas se vio interrumpida por una tormenta geopolítica, empujando al mercado de "esperar una reversión" de vuelta a una "postura defensiva".
I. Principales novedades en el mercado cripto
1. Capital institucional: los ETF ponen fin a una racha de salidas de ocho semanas, pero el giro de un solo día pone de relieve la fragilidad
ETF spot de Bitcoin: La semana pasada, hasta el 10 de julio, los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. pusieron fin a una racha de salidas de ocho semanas y registraron aproximadamente $197 millones en entradas netas. El IBIT de BlackRock atrajo $291.9 millones durante la semana, compensando las salidas de los productos de Grayscale, ARK 21Shares y Fidelity. Esto marcó la primera semana de entradas netas desde mayo y se consideró una señal de que el capital institucional estaba regresando con cautela.
Sin embargo, la señal de reversión se vio rápidamente interrumpida. El 13 de julio, los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. registraron un giro brusco, con salidas netas de un solo día que alcanzaron los $425 millones. El FBTC de Fidelity lideró con $246 millones en reembolsos netos, seguido del IBIT de BlackRock con $186 millones en salidas, mientras que el GBTC de Grayscale registró $53.1 millones en salidas. En contraste, el HODL de VanEck atrajo $6.1 millones en entradas, mientras que el Grayscale Bitcoin Mini Trust recibió $53.4 millones en nuevo capital.
La ocurrencia simultánea de un "fin de ocho semanas de salidas" y una "fuerte salida en un solo día" revela un punto clave: aún no se ha confirmado una reversión sostenida en los flujos de ETF. Los cambios en los riesgos geopolíticos y en las expectativas macro están haciendo que las decisiones de asignación institucional sean cada vez más volátiles.
Los ETF de altcoin también mostraron flujos divergentes. Los ETF de XRP registraron $7.18 millones en entradas netas, los ETF de Solana atrajeron aproximadamente $0.93 millones, y los ETF de Hyperliquid registraron $10.36 millones en entradas netas. El interés institucional en activos cripto más allá de Bitcoin está aumentando marginalmente, pero la escala general sigue siendo limitada.
2. Rendimiento del precio: BTC sube y luego retrocede; los factores geopolíticos frenan el impulso del rebote
8 de julio: Se publicaron las actas de la reunión de junio de la Fed. Las actas mostraron que "unos pocos participantes creían que ya había motivos para subir los tipos en esta reunión", aunque finalmente apoyaron mantener los tipos sin cambios. El mercado interpretó las actas como una señal hawkish, con Bitcoin cotizando en el rango de $62,000-63,000.
9 al 10 de julio: Los mercados se mantuvieron cautelosos antes de la publicación del CPI, con Bitcoin consolidándose en torno a $63,000. Los datos del PPI se situaron en línea con las expectativas y no desencadenaron una volatilidad significativa del mercado.
11 al 12 de julio: Los riesgos geopolíticos empezaron a aumentar. Bitcoin se movió dentro del rango de $63,000-$64,000, intentando romper por encima de los máximos anteriores, pero careció de un soporte de volumen suficiente.
13 de julio: Un punto de inflexión clave. Trump dijo en una entrevista en Fox News que EE. UU. "tomaría el control" del estrecho de Ormuz y que estaba preparado para "golpear a Irán muy duramente". Tras las declaraciones, Bitcoin se desplomó desde por encima de $64,000 hasta alrededor de $61,000, antes de rebotar ligeramente hasta aproximadamente $62,300, con una baja de alrededor del 3.5% en el día. Ese mismo día, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. registraron $425 millones en salidas netas, y el doble golpe hizo que el sentimiento del mercado cayera bruscamente.
14 de julio: Se publicaron los datos del CPI de junio de EE. UU. Se esperaba que el CPI subyacente subiera alrededor de un 0.2% mes a mes, mientras que se esperaba que el CPI general registrara su primera caída mensual desde el período de la pandemia (alrededor de -0.2%), impulsada principalmente por la bajada de los precios de la gasolina. Antes y después de la publicación de los datos, Bitcoin se mantuvo en un rango en torno a $62,500. En el momento de redactar este texto, Bitcoin cotizaba aproximadamente a $62,500.
Conclusiones clave: La ventana de rebote creada por los datos de nóminas no agrícolas se ha visto interrumpida por la tormenta geopolítica. El mercado ha pasado de "esperar una reversión" a una "postura defensiva". La dirección a corto plazo dependerá de tres variables clave: si el conflicto entre EE. UU. e Irán se intensifica aún más, las señales transmitidas en la reunión del FOMC de julio y si continúan las salidas de ETF.
Activo | Cambio semanal | Rango de precio |
Bitcoin | Aprox. -1% ~ +1.5% | 61,000 – 64,300 USD |
Ethereum | Aprox. -2% ~ +3% | 1,600 – 1,800 USD |
Solana | Aprox. -3% ~ +2% | 72 – 80 USD |
XRP | Aprox. -1% ~ +3% | 1.04 – 1.12 USD |
Capitalización total de mercado | Aprox. +3% ~ +5% | 2.00 – 2.15 billones USD |
Fuente de datos: MEXC, CoinMarketCap, CoinGecko
Perspectiva técnica: BTC siguió un patrón de «subida y luego caída» esta semana. Se consolidó en torno a $63,000 al inicio de la semana y superó brevemente los $64,000, pero luego cayó bruscamente hacia los $61,000 tras los comentarios de línea dura de Trump. Apareció una larga mecha superior en el gráfico diario, lo que indica una fuerte presión vendedora en niveles más altos. El interés abierto de los Futuros de Bitcoin de CME se mantuvo moderado, lo que refleja un sentimiento de mercado cauteloso. Los analistas señalaron que BTC podría estar formando un «triple suelo» por encima de $60,000, pero una mayor escalada de las tensiones geopolíticas podría volver a someter el nivel de $60,000 a presión.
3. Stablecoins: la capitalización total de mercado cae por debajo de $310B a medida que se endurece la liquidez
A fecha de la semana que finalizó el 14 de julio, la capitalización total de mercado de las stablecoins cayó por debajo de $310 mil millones, con una baja de aproximadamente $10 mil millones respecto a su pico anterior. Una cantidad significativa de capital salió del mercado cripto y se trasladó al mercado de acciones de EE. UU., que este año ha mostrado efectos de riqueza más fuertes.
Entre las principales stablecoins: la capitalización de mercado de USDT se situó en aproximadamente $184.1 mil millones, con una baja de alrededor de $5.7 mil millones respecto a su pico anterior de aproximadamente $189.8 mil millones. La capitalización de mercado de USDC fue de aproximadamente $73.0 mil millones, con una baja de alrededor de $6.6 mil millones respecto a su pico anterior de aproximadamente $79.6 mil millones, lo que la convierte en el mayor contribuyente a esta ronda de salidas entre las principales stablecoins. Circle, el emisor de USDC, también vio caer el precio de sus acciones de alrededor de $136 a aproximadamente $64, ya que las expectativas del mercado sobre sus perspectivas de crecimiento se enfriaron significativamente.
Tres implicaciones clave del endurecimiento de la liquidez de las stablecoin:
- La "pólvora seca" sigue siendo limitada: Las reservas de stablecoin en los exchanges continuaron disminuyendo, dejando al mercado con un capital disponible limitado para comprar.
- El capital se desplazó hacia las acciones de EE. UU.: La contracción de la capitalización de mercado de las stablecoin contrastó marcadamente con el sólido rendimiento de las acciones de EE. UU. este año, dejando al mercado cripto en desventaja en la competencia por el "efecto riqueza".
- Riesgo estructural: Aunque la capitalización de mercado total de las stablecoin se situó en torno a los $310,000 millones, las stablecoin dependen en gran medida de las letras del Tesoro de EE. UU. para mantener su valor. Por lo tanto, los reembolsos concentrados a gran escala podrían desencadenar efectos de contagio en el mercado del Tesoro. Una investigación del Banco de Pagos Internacionales mostró que $30,000 millones en ventas forzadas de bonos del Tesoro podrían mover los rendimientos del Tesoro en 6.4 pb.
II. Rendimiento global de activos
1. Mercados de patrimonio: comienza la temporada de resultados mientras las acciones tecnológicas afrontan presión
Principales índices bursátiles de EE. UU.: Las acciones de EE. UU. mostraron un rendimiento mixto esta semana. El Promedio Industrial Dow Jones se mantuvo resiliente, respaldado por acciones de valor y bancarias, mientras que el Nasdaq Composite se vio presionado por la toma de beneficios en acciones tecnológicas. El martes, JPMorgan Chase, Banco de América, Wells Fargo, Goldman Sachs y Citigroup informaron de sus resultados del segundo trimestre, marcando el inicio de la temporada de resultados del 2T.
Rendimiento de IA y cripto: las acciones relacionadas con la IA se mantuvieron en general estables esta semana, con líderes como NVIDIA respaldados por las expectativas de resultados. Sin embargo, Bitcoin cayó con fuerza durante el fin de semana tras los comentarios de línea dura de Trump, lo que provocó que ambos mercados volvieran a divergir. BTC había intentado brevemente desacoplarse de la narrativa de trading de IA tras el informe de nóminas no agrícolas de junio, pero el shock geopolítico devolvió a ambos a la misma trayectoria de activos de riesgo.
La inclusión de SpaceX en el Nasdaq 100 cobra impulso: Tras la inclusión de SPCX en el índice Nasdaq-100, se abrió una ventana de compra pasiva, y JPMorgan estima aproximadamente $4.3 billion en entradas incrementales. En MEXC, el contrato de perpetual swap de Futuros SPCXUSDT sigue siendo uno de los productos de Futuros de acciones estadounidenses más operados por volumen.
Índice | Cambio semanal | Factores clave | Mapeo On-chain |
Índice compuesto Nasdaq | Aprox. -0.5% | Las acciones tecnológicas repuntaron, lideradas por las ganancias en el sector de chips | |
Índice S&P 500 | Aprox. -0.1% | Los datos positivos de nóminas no agrícolas impulsaron el apetito por el riesgo | |
Promedio industrial Dow Jones | Aprox. +0.2% | Las acciones de valor brindaron soporte; el índice superó los 53,000 puntos por primera vez |
2. materias primas: el conflicto entre EE. UU. e Irán se intensifica bruscamente, los precios del petróleo se disparan más del 13% en una semana
La variable principal en el mercado de materias primas de esta semana fue la fuerte escalada de tensiones entre EE. UU. e Irán. Impulsados por estas presiones geopolíticas, los precios del petróleo registraron un repunte significativo.
Petróleo crudo: Las tensiones siguieron deteriorándose después de que el ejército de EE. UU. atacara a Irán el 7 de julio. Irán lanzó un ataque de represalia a gran escala contra bases militares de EE. UU. el 9 de julio, mientras que el tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz se detuvo en gran medida. Irán anunció formalmente el cierre del estrecho el 12 de julio y, el 13 de julio, Trump notificó al Congreso que «las hostilidades con Irán se habían reanudado». En este contexto, el petróleo crudo WTI se disparó de $70.44 por barril el 8 de julio a por encima de $80 por barril el 14 de julio, con una ganancia de aproximadamente el 13.99% en la semana. El petróleo crudo Brent también subió por encima de $87 por barril. Las preocupaciones del mercado se centraron en la combinación de la interrupción del tráfico a través del Estrecho de Ormuz y las reservas de petróleo de la OCDE cayendo a su nivel más bajo desde 2003, lo que amplificó significativamente la sensibilidad de los precios.
Oro: El oro se movió esta semana entre la demanda de cobertura contra la inflación y la presión de las expectativas de subidas de tipos. El 14 de julio, el CPI de EE. UU. de junio cayó un 0.4% intermensual, superando con creces las expectativas, lo que impulsó brevemente al oro por encima de $4,020. Sin embargo, los precios retrocedieron más tarde después de que el presidente de la Fed, Warsh, transmitiera un mensaje agresivo, enfatizando la «tolerancia cero ante una inflación persistentemente alta». A fecha del 14 de julio, el oro spot cotizaba aproximadamente en $4,010-$4,020 por onza. El rango de trading semanal fue de alrededor de $3,980-$4,060 por onza, con el centro general de precios bajando ligeramente.
Plata: La plata tuvo un rendimiento inferior al del oro esta semana. La plata n.º 1 en el mercado chino de materias primas físicas cayó de 14,590 RMB por kilogramo el 8 de julio a 13,871 RMB por kilogramo el 14 de julio, un descenso semanal de aproximadamente el 5.51%. Los precios spot de la plata 999 nacional también se debilitaron, bajando de 13.09 RMB por gramo el 8 de julio a 12.44 RMB por gramo el 14 de julio, una caída de alrededor del 6.47% en la semana. Las características de metal industrial de la plata la dejaron bajo una mayor presión en un entorno de subida de los precios del petróleo y aumento de las expectativas de inflación, pero con unas perspectivas de demanda inciertas.
Producto | Rendimiento semanal | Eventos clave | Mapeo On-chain |
Petróleo crudo WTI | $70 - $80+ /barril | Cierre del estrecho de Ormuz; resurgimiento del conflicto geopolítico | |
Petróleo crudo Brent | $73 - $87+ /barril | Irán bloquea el estrecho; las reservas alcanzan el nivel más bajo desde 2003 | |
oro | $3,980 - $4,060 /oz | El impulso del CPI demuestra ser efímero mientras los comentarios hawkish de Warsh presionan al oro | |
plata | $61.50 - $64.0 /oz | Los atributos industriales lastraron el rendimiento; tendencia más débil que el oro |
3. Mercado de bonos: Las tensiones geopolíticas impulsan las expectativas de subidas de tipos, los rendimientos a largo plazo repuntan hasta máximos
La narrativa central en el mercado de bonos se revirtió esta semana. El aumento repentino de los precios del petróleo reavivó las expectativas de inflación, impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. en todos los vencimientos.
Mercado de bonos del Tesoro de EE. UU.: El 8 de julio, el aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán y un fuerte repunte de los precios del petróleo impulsaron el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años hasta el 4.577%. El rendimiento a 2 años subió hasta alrededor del 4.215%, mientras que el rendimiento a 30 años superó el 5% hasta aproximadamente el 5.074%. Posteriormente, los rendimientos se mantuvieron elevados a medida que se intensificaban las expectativas de subidas de tipos. Las actas de la reunión de junio de la Fed mostraron que muchos funcionarios creían que podría ser necesaria una subida de tipos más adelante este año, mientras que el traslado inflacionario derivado de unos precios del petróleo persistentemente más altos mantuvo el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años por encima del 4.50%.
El CPI revierte las expectativas de subida de tipos: El informe del CPI de EE. UU. de junio, publicado el 14 de julio, se convirtió en el punto de inflexión clave para el mercado de bonos esta semana. El CPI general subió un 3.5% interanual, por debajo de la previsión del 3.8%, mientras que cayó un 0.4% intermensual, marcando el primer descenso mensual desde 2020. Tras la publicación, el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años cayó brevemente 14 pb hasta el 4.14%, su mayor caída en un solo día desde febrero. Los swaps de tipos de interés mostraron que la probabilidad implícita de una subida de tipos de la Fed en julio cayó de más del 40% a alrededor del 20%.
Curva de rendimientos: A medida que se moderaron las expectativas de subidas de tipos, los rendimientos a corto plazo cayeron de forma notable y el spread entre los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a 2 y 10 años se amplió. A fecha de 14 de julio, el rendimiento a 2 años se situaba en aproximadamente el 4.14%, mientras que el rendimiento a 10 años rondaba el 4.50%. La curva siguió pronunciándose, y las expectativas de inflación a largo plazo y la prima por plazo siguieron siendo las principales fuerzas que mantuvieron elevados los rendimientos a más largo plazo.
Índice del dólar estadounidense: El Índice del dólar estadounidense se vio respaldado esta semana tanto por la demanda de refugio seguro ante tensiones geopolíticas como por las expectativas de tipos de interés más altos, alcanzando brevemente un máximo de siete días cerca de 101.30. Tras la publicación del CPI, el índice bajó ligeramente hasta aproximadamente 101.19, pero se mantuvo elevado en general. El spread de rendimientos entre EE. UU. y Japón se mantuvo cerca de un máximo histórico de 170 pb, proporcionando un soporte estructural al dólar.
MEXC ha listado productos tokenizados de bonos del Tesoro de EE. UU. TLTON/USDT (vinculados al ETF TLT), ofreciendo a los usuarios una vía simplificada para operar con las expectativas de rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo. Al mismo tiempo, también se han lanzado pares de trading de tokens de ETF internacionales, incluidos EEMON/USDT, EFAON/USDT y INDAON/USDT.
III. Análisis en profundidad de temas clave
Tema 1: «falsa reversión» del ETF: termina una racha de salidas de ocho semanas, seguida de más de $400M en salidas en un solo día
Esta semana, los flujos de fondos de los ETF mostraron dos señales divergentes principales:
Señal 1 (alcista): La semana pasada, hasta el 10 de julio, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. registraron aproximadamente $197 millones en entradas netas, poniendo fin a una racha de salidas de ocho semanas. El IBIT de BlackRock lideró las entradas, atrayendo $291.9 millones durante la semana.
Señal 2 (bajista): El 13 de julio, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. registraron salidas netas de $425 millones en un solo día. El FBTC de Fidelity registró salidas de $246 millones, mientras que el IBIT de BlackRock perdió $186 millones. Ese mismo día, el Grayscale Bitcoin Mini Trust atrajo entradas de $53.4 millones, mientras que el HODL de VanEck recibió $6.1 millones, lo que indica que el capital está pasando de productos con tarifas más altas a alternativas con tarifas más bajas.
¿Cómo deberíamos interpretar esta aparente contradicción?
- Las tensiones geopolíticas como catalizador inmediato: La declaración de línea dura de Trump del 13 de julio de que EE. UU. “tomaría el control” del estrecho de Ormuz, combinada con que el gobernador de la Fed, Waller, expusiera las condiciones para una subida de tipos ese mismo día, asestó un doble golpe a los mercados. El apetito por el riesgo se deterioró bruscamente, lo que llevó a los inversores institucionales a mantenerse al margen temporalmente.
- Se confirma la fragilidad de los flujos de los ETF: La primera semana positiva tras ocho semanas consecutivas de salidas no confirma un cambio de tendencia. Mientras los factores macroeconómicos y geopolíticos sigan generando disrupción, es probable que los flujos de los ETF sigan siendo muy volátiles.
- El reequilibrio estructural continúa: El capital está pasando de productos con comisiones más altas, como GBTC, FBTC e IBIT, hacia alternativas con comisiones más bajas, incluidas el Grayscale Bitcoin Mini Trust y HODL. Esto sugiere que los inversores no están saliendo del mercado por completo, sino reasignando su exposición para optimizar los costes.
Perspectivas de trading: Las entradas en ETF desde principios de julio han proporcionado soporte a corto plazo para BTC, pero la salida de $425 millones en un solo día pone de relieve lo frágil que sigue siendo ese soporte. Hasta que la situación entre EE. UU. e Irán se aclare, las posiciones long por encima de $63,000 deben abordarse con cautela. Los acontecimientos geopolíticos son menos predecibles que los datos del CPI y pueden revertir la dirección del mercado en cuestión de horas.
Tema 2: Conflicto entre EE. UU. e Irán: El riesgo de cola infravalorado se está materializando
El acontecimiento más significativo de esta semana fue la repentina escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán. En una entrevista con Fox News el 13 de julio, Trump dijo que EE. UU. "tomaría el control" del estrecho de Ormuz y que estaba preparado para "golpear a Irán muy duramente". También anunció planes para imponer una tarifa del 20% a los bienes que pasen por el estrecho.
Mecanismo de transmisión de la escalada:
Las declaraciones de línea dura de Trump → Expectativas de un conflicto más profundo entre EE. UU. e Irán → Fuerte subida de los precios del petróleo, con el Brent ganando casi un 10% intradía → Mayores expectativas de inflación → Expectativas más fuertes de una subida de tipos de la Fed, con la probabilidad implícita de un aumento en julio disparándose de menos del 10% a alrededor del 50% → Presión generalizada sobre los activos de riesgo → Fuerte caída de Bitcoin
¿Por qué el mercado está experimentando una volatilidad severa?
Aunque anteriormente se habían producido ataques en el golfo de Omán, los mercados aún mantenían la esperanza de que el acuerdo de alto el fuego se mantuviera intacto. Las últimas declaraciones de Trump hicieron añicos esa expectativa. En lugar de señalar alguna intención de desescalar, EE. UU. expresó abiertamente su intención de "tomar el control" del estrecho y lanzar un "ataque poderoso". Los comentarios de Waller sobre las condiciones para una subida de tipos ese mismo día agravaron el shock geopolítico, creando un doble golpe que amplificó aún más la volatilidad del mercado.
Puntos clave a vigilar a continuación:
- Tráfico del estrecho de Ormuz: Si Irán toma medidas concretas para bloquear el estrecho, los precios del petróleo podrían superar los $75 por barril, lo que podría provocar que las expectativas de inflación se desanclen.
- Reunión del FOMC de julio: Si unos precios del petróleo persistentemente más altos empujan al alza los datos de inflación, una subida de tipos de la Fed podría pasar de ser una "opción" a una "realidad".
- Narrativa de "refugio seguro" de BTC: Durante este shock geopolítico, Bitcoin cayó junto con otros activos de riesgo y no logró demostrar las características defensivas del "oro digital", asestando otro golpe a la narrativa de refugio seguro.
Tema 3: La Fed en la era Warsh: nueva incertidumbre bajo un marco dependiente de los datos
Las actas de la reunión de junio de la Reserva Federal, publicadas el 8 de julio, destacaron tres grandes cambios de paradigma que caracterizan la «era Waller»:
Cambio 1: El enfoque de la política pasa de las expectativas de recorte de tipos a la posibilidad de una subida de tipos
Las actas mostraron que «unos pocos participantes creían que ya había argumentos para elevar el rango objetivo del tipo de interés de política en esta reunión». Por lo tanto, la pregunta central del mercado ha pasado de «¿Cuándo recortará la Fed los tipos?» a «¿Subirá la Fed los tipos?»
Cambio 2: La Fed amplía su evaluación de los riesgos de inflación para incluir la IA
Por primera vez, las actas señalaron que «una fuerte inversión empresarial relacionada con la inteligencia artificial podría convertirse en una fuente de presión persistente de la demanda». Esto sugiere que la Fed ya no se centra únicamente en la demanda de los consumidores y el mercado laboral, sino que también está empezando a evaluar las posibles presiones sobre los precios generadas por un nuevo ciclo de inversión tecnológica.
Cambio 3: La comunicación de políticas pasa de la orientación futura a la toma de decisiones dependiente de los datos
En comparación con la era Powell, la Fed bajo Warsh ha reducido claramente su dependencia de la orientación futura, poniendo mayor énfasis en los datos económicos entrantes como base para las decisiones de política. El presidente de la Fed, Warsh, declaró anteriormente que «la orientación futura no es la herramienta de política adecuada para el entorno económico actual».
Impacto en los activos cripto:
- Corto plazo: Un marco dependiente de los datos significa que cada publicación importante, incluidas CPI, PCE y las nóminas no agrícolas, podría convertirse en un catalizador para la reevaluación del mercado.
- Largo plazo: Si la Fed realmente basa la política únicamente en los datos entrantes, el mercado podría perder su «ancla de expectativas», lo que podría provocar un aumento estructural de la volatilidad.
IV. Nube de palabras de temas candentes del mercado
Puesto | Palabras clave | Impulsores principales | Mapeo On-chain |
1 | Escalada de las tensiones entre EE. UU. e Irán | Las declaraciones de línea dura de Trump sobre "tomar el control del estrecho" provocaron una caída de BTC de $64K a $61K | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
2 | Salida neta de ETF de $425M en un solo día | El 13 de julio, FBTC registró una salida de $246M, mientras que IBIT registró una salida de $186M | BTC/USDT, ETH/USDT |
3 | Aumento de las expectativas de subida de tipos | Waller aclaró las condiciones para una subida de tipos; la probabilidad de una subida en julio saltó del 10% al 50% | BTC/USDT, TLTON/USDT |
4 | Actas de la reunión de la Fed | Confirma tres cambios de paradigma bajo Warsh, con la IA entrando por primera vez en el debate sobre la inflación | BTC/USDT |
5 | Publicación de datos del CPI | Se espera que el CPI de junio registre la primera caída mensual, aunque la inflación subyacente sigue siendo persistente | BTC/USDT |
6 | MSTR detiene la acumulación de BTC | MicroStrategy vendió $467M en acciones sin comprar Bitcoin, lo que genera dudas sobre la sostenibilidad de su estrategia e intensifica las preocupaciones por la presión vendedora |
V. Áreas clave de enfoque para la próxima semana
Calendario económico (15 de julio – 21 de julio, SGT)
Fecha | Evento/Indicador | Impacto en el mercado | Subyacente tokenizado |
15 de julio (miércoles) | Tensiones entre EE. UU. e Irán | Una escalada podría llevar a BTC a poner a prueba los $60,000; una desescalada puede desencadenar un rebote sobrevendido. | BTC/USDT, OIL(WTI)USDT |
16 de julio (jueves) | Ventas minoristas de junio en EE. UU. (MoM) | Desviaciones significativas a la baja pueden aumentar los temores de recesión y reducir las expectativas de subidas de tipos. | BTC/USDT |
16 de julio (jueves) | Discursos de funcionarios de la Fed | El foco del mercado sigue en los comentarios sobre los datos del CPI y la trayectoria futura de subidas de tipos. | BTC/USDT, TLTON/USDT |
17 de julio (viernes) | Resultados del segundo trimestre de Netflix (NFLX) | Un indicador clave para la temporada de resultados tecnológicos. | NFLXON/USDT, QQQON/USDT |
17 de julio (viernes) | Índice de actividad manufacturera de la Fed de Filadelfia de EE. UU. de julio | Proporciona información sobre las condiciones actuales del sector manufacturero. | BTC/USDT |
En curso | Flujos de fondos de ETF | Las salidas continuadas serán fundamentales para evaluar la fortaleza del soporte en el rango de $60,000–$63,000. | BTC/USDT |
En curso | Dinámicas del conflicto entre EE. UU. e Irán | Monitorea el tránsito por el estrecho de Ormuz, la volatilidad del precio del petróleo y los acontecimientos militares. | OIL(WTI)USDT, BTC/USDT |
En curso | Nivel de soporte de BTC en $60,000 | Una ruptura decisiva por debajo de $60,000 podría iniciar una nueva fase de descubrimiento de precios a la baja. |
VI. Actualizaciones de la plataforma
1. Los eventos de la serie de la Copa Mundial entran en el sprint final
A medida que la Copa Mundial llega a sus etapas críticas de semifinales y final, la serie de eventos temáticos de MEXC también está entrando en su tramo final:
- Fiesta de Fútbol (17 de junio – 21 de julio): Participa en predicciones de partidos de fútbol y alcanza hitos de volumen de trading acumulado para desbloquear recompensas por niveles de hasta 1,000 USDT. Completa check-ins consecutivos para obtener beneficios adicionales. Los aspectos más destacados incluyen recompensas por la primera operación, tarifas maker cero y un fondo de premios de hasta $500,000.
- Combo: ¡Ahora en pleno apogeo! Combina múltiples predicciones de partidos en una sola orden para obtener multiplicadores de retorno potenciales de hasta 200x.
- Maestros Videntes de la temporada global de fútbol 2026 (11 de junio – 19 de julio): El torneo de Maestros de predicción de la temporada global de fútbol 2026 se está calentando. Únete a los eventos de predicción de la Copa Mundial y crea rachas ganadoras para compartir un enorme fondo de premios de 1,360,000 USDT.
- Incentivos de trading: La Copa Mundial MEXC (11 de junio – 21 de julio) sigue ganando impulso, ofreciendo un fondo de premios total de hasta 8,000,000 USDT.
2. Informe del ecosistema del T2 publicado: el volumen de trading de futuros de SpaceX supera los $7.1 mil millones, los usuarios de Stocks superan los 120,000
El 14 de julio, MEXC publicó oficialmente su Informe del Ecosistema y Crecimiento del T2 de 2026. El informe mostró que, tras la finalización por parte de SpaceX de la mayor OPI de la historia el 12 de junio, el volumen de trading acumulado de los Futuros perpetuos de SpaceX en MEXC superó los 7.1 mil millones de USDT en cuestión de semanas, convirtiéndose en el producto de Futuros de acciones de EE. UU. con mayor volumen de trading de la plataforma. Mientras SpaceX seguía siendo una empresa privada, MEXC llevó a cabo dos rondas de eventos de suscripción de SPACEX(PRE), atrayendo a más de 74,000 participantes y más de 173 millones de USDT en suscripciones totales. La demanda en la segunda ronda superó la asignación disponible en más de 30 veces.
Tras el lanzamiento de Stocks el 1 de junio, el producto atrajo a más de 120,000 usuarios registrados en su primer mes y proporcionó acceso a trading en vivo a más de 7,000 acciones de EE. UU. y ETF. A fecha del 18 de junio, se habían completado las liquidaciones de dividendos de 34 acciones y ETF, lo que permitió a los usuarios que poseen acciones reales comenzar a recibir los derechos a dividendos.
Además, MEXC completó una actualización de marca este trimestre y nombró a Vugar Usi como Chief Executive Officer, lo que marca la transformación estratégica de la empresa de un exchange de criptomonedas a una puerta de acceso universal a los mercados globales.
3. SK Hynix se lista oficialmente en acciones de EE. UU.; MEXC lanza simultáneamente un par de trading tokenizado
El 10 de julio, SK hynix completó una salida a bolsa en Nasdaq de $26.5 billion, convirtiéndose en una de las mayores OPV de acciones de EE. UU. de 2026. Sus acciones comenzaron a operar inicialmente bajo el ticker SKHYV antes de cambiar a SKHY el 13 de julio. Ese mismo día, MEXC listó oficialmente el par de trading SKHYON/USDT en su mercado spot, proporcionando a los usuarios acceso de trading vinculado al principal fabricante de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM). Como uno de los principales proveedores mundiales de chips de memoria para IA, el listado de SK hynix supuso un mayor reconocimiento de la narrativa del hardware de IA en los mercados de capitales.
Actualmente, MEXC admite el trading tokenizado de más de 7,000 acciones de EE. UU. y ETF, incluidos productos de acciones individuales y fondos indexados, ofreciendo a los usuarios una puerta de acceso integral para la asignación global de activos. El producto Stocks de MEXC también sigue disponible, lo que permite a los usuarios elegibles comprar acciones reales de empresas listadas en acciones de EE. UU. como Apple, NVIDIA y Tesla directamente con USDT, recibir derechos a dividendos cuando corresponda y operar sin abrir una cuenta de bróker independiente.
Aviso importante: Debido a los requisitos de cumplimiento regional, Stocks no está disponible en todos los mercados. El horario de trading sigue el calendario del mercado Nasdaq y no está disponible 24/7. Los usuarios deben comprender plenamente los riesgos inherentes del mercado de acciones de EE. UU.
Descargo de responsabilidad: Este informe es solo para fines de investigación y no constituye asesoramiento de inversión. Los precios de los activos cripto son altamente volátiles, y los acontecimientos geopolíticos y los cambios macroeconómicos pueden tener un impacto significativo en el mercado. Los inversores deben tomar decisiones independientes en función de su propia tolerancia al riesgo. Cualquier producto de la plataforma o par de trading mencionado en este informe se presenta únicamente como referencia objetiva de datos y no constituye una recomendación de compra o venta.
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