Creador de mercado automatizado (AMM)

Un Creador de Mercado Automatizado (AMM) es un protocolo descentralizado que permite la negociación automática de activos digitales mediante pools de liquidez y algoritmos en lugar de los libros de órdenes tradicionales. Al facilitar la liquidez continua, los AMM permiten a los usuarios intercambiar tokens directamente en exchanges descentralizados (DEX) sin depender de intermediarios. Introducción y Desarrollos Recientes Los AMM han revolucionado las finanzas descentralizadas (DeFi) al ofrecer una forma fluida y eficiente de operar con criptomonedas. Plataformas como Uniswap, SushiSwap y PancakeSwap popularizaron los AMM, y Uniswap reportó un volumen de negociación diario superior a los mil millones de dólares en 2025. Esta transición de los exchanges basados ​​en libros de órdenes a los AMM ha reducido significativamente las barreras de entrada y ha aumentado la accesibilidad al mercado tanto para inversores minoristas como institucionales.

Antecedentes históricos y fundamentos técnicos

El modelo AMM fue introducido por primera vez por Vitalik Buterin y se desarrolló aún más durante el auge de las DeFi entre 2018 y 2019. A diferencia de los exchanges tradicionales que igualan órdenes de compra y venta, los AMM utilizan fórmulas matemáticas como la fórmula del producto constante (x * y = k) para determinar los precios de los tokens dentro de los fondos de liquidez. Estos fondos son financiados por proveedores de liquidez (LP) que obtienen comisiones por las operaciones proporcionales a su participación en el fondo, lo que incentiva la participación y aumenta la liquidez.

Casos de uso e impacto en el mercado

Los AMM sustentan la mayoría de los DEX actuales, permitiendo la negociación sin permisos de miles de pares de tokens sin necesidad de intermediarios centralizados. Son esenciales para los protocolos DeFi que ofrecen agricultura de rendimiento, préstamos y activos sintéticos. El mecanismo AMM ha democratizado la creación de mercado, permitiendo que cualquiera se convierta en proveedor de liquidez y obtenga ingresos pasivos. Esta inclusión ha atraído miles de millones en valor bloqueado, con un valor total bloqueado (TVL) en AMM que supera los 50 000 millones de dólares en las principales plataformas.

Tendencias emergentes e innovaciones tecnológicas

Entre las innovaciones recientes se incluyen los AMM híbridos que combinan elementos de los libros de órdenes y los fondos de liquidez para optimizar los precios y reducir el deslizamiento. Las soluciones de escalado de capa 2 y los AMM de cadena cruzada también están mejorando la velocidad de las transacciones y la interoperabilidad, ampliando aún más la utilidad de los AMM. Además, los algoritmos avanzados están mejorando la mitigación de pérdidas impermanentes, un riesgo común que enfrentan los proveedores de liquidez. Estos avances continúan impulsando a los AMM hacia una mayor eficiencia y facilidad de uso.

Integración de AMM en la plataforma MEXC

MEXC aprovecha la tecnología AMM para facilitar las opciones de trading descentralizado junto con sus ofertas centralizadas. Al incorporar protocolos AMM, MEXC permite a los usuarios acceder a diversos fondos de liquidez y beneficiarse de comisiones de trading competitivas y oportunidades de rendimiento. Esta integración respalda un ecosistema híbrido donde los usuarios pueden realizar una transición fluida entre las finanzas centralizadas y descentralizadas, optimizando sus estrategias de trading e inversión. En conclusión, los Creadores de Mercado Automatizados (AMM) son una innovación fundamental que impulsa el crecimiento y la descentralización de los mercados de criptomonedas modernos. Su impacto en la provisión de liquidez, la accesibilidad al mercado y la inclusión financiera es profundo, y plataformas como MEXC utilizan AMM para brindar experiencias comerciales mejoradas y ampliar la participación en DeFi.