Las acciones de Nokia (NOK) se disparan mientras Morgan Stanley la nombra su principal elección

TLDR

• Morgan Stanley elevó su precio objetivo para Nokia a 8,50 € desde 6,50 €, convirtiéndolo en el objetivo más alto del mercado, con una calificación de Sobreponderar
• La actualización está impulsada por el aumento del gasto en infraestructura de IA y computación en la nube, particularmente en redes ópticas y IP
• Los ingresos de IA/nube de Nokia representan solo ~6% de los ingresos totales pero están creciendo rápidamente, con Morgan Stanley pronosticando un crecimiento de ~13% en el segmento para 2026
• Las rebajas de calificación de analistas competidores de DNB Carnegie y Danske Bank habían pesado previamente sobre la acción, junto con una perspectiva de ganancias reducida para 2026
• El ADR de Nokia (NOK) estuvo cerca de 7,90 $ el martes, mientras que la acción listada en Helsinki ha ganado ~24% en lo que va del año

Nokia, el fabricante finlandés de equipos de telecomunicaciones, recibió un impulso notable esta semana después de que Morgan Stanley lo convirtiera en una selección principal y estableciera un nuevo precio objetivo máximo del mercado.

Nokia Oyj, NOK

El banco elevó su objetivo a 8,50 € desde 6,50 €, manteniendo una calificación de Sobreponderar en la acción. Eso lo coloca por delante de todos los demás analistas que cubren el nombre, según datos de Bloomberg.

El movimiento sigue a los sólidos resultados de la rival de redes ópticas Ciena, que registró un crecimiento sólido de ingresos relacionados con la nube. Morgan Stanley dijo que esos números respaldan la opinión de que la propia orientación de Nokia para su división Óptica y IP podría ser demasiado conservadora.

Nokia orientó un crecimiento de ingresos del 10% al 12% en ese segmento. Morgan Stanley está estimando alrededor del 13%, con ingresos de redes ópticas solos que se espera que aumenten más del 20%, impulsados por operadores de centros de datos a hiperescala.

La acción ha tenido unas semanas volátiles. Nokia listada en Helsinki saltó más del 12% la semana anterior y se disparó más del 37% en el último mes, estableciendo condiciones para algunas tomas de ganancias. La acción cayó aproximadamente un 5% a mitad de semana después de caer por debajo de su promedio móvil de 5 días.

El ADR en la Bolsa de Valores de Nueva York estuvo cerca de 7,90 $ al cierre del martes, subiendo un 1,28% en la sesión. La acción de Helsinki se situó en 6,83 € el miércoles, subiendo aproximadamente un 24% en lo que va del año.

Rebajas de Calificación Competidoras Añaden Algo de Ruido

No todos son optimistas. DNB Carnegie redujo Nokia de compra a mantener el 10 de marzo, con un objetivo de 6,50 $. Danske Bank hizo un movimiento similar a finales de febrero, también a 6,50 $.

Esas rebajas de calificación, combinadas con la decisión de Nokia de reducir su perspectiva de ganancias para 2026 al informar los resultados del Q4, han mantenido a algunos inversores cautelosos, aunque Nokia superó ligeramente las expectativas de ganancias.

En el Q4, Nokia registró una ganancia operativa ajustada de 435 millones de € sobre ventas netas de 4,83 mil millones de €, con ingresos que aumentaron un 12% año tras año. La rentabilidad disminuyó aproximadamente un 10% en comparación con el período del año anterior.

El segmento de redes móviles sigue siendo un punto débil, con el gasto en redes de acceso por radio aún silenciado y los ingresos móviles bajando aproximadamente un 2% año tras año en el último trimestre.

IA y Nube Impulsando la Historia

El negocio relacionado con IA y nube de Nokia sigue siendo una pequeña porción de los ingresos totales, alrededor del 6%, pero está creciendo rápidamente y ayudando a compensar el gasto más suave de los operadores de telecomunicaciones.

Morgan Stanley elevó su múltiplo de valoración de 10× a 14× sobre la ganancia operativa esperada, señalando la creciente exposición de Nokia a los mercados de conectividad de centros de datos.

Nokia ya suministra equipos de redes a Microsoft Azure y trabaja con NVIDIA en redes de IA. NVIDIA posee una participación del 2,9% en la empresa.

El banco destacó la Conferencia de Comunicación por Fibra Óptica, que se llevará a cabo del 15 al 19 de marzo, como un evento a corto plazo a observar. Podría traer actualizaciones sobre la estrategia óptica de Nokia y posibles nuevas asociaciones a hiperescala.

Moody's reafirmó la calificación crediticia Ba1 de Nokia en diciembre y elevó su perspectiva a positiva, citando ganancias de rentabilidad esperadas de 2026 a 2028. Nokia finalizó septiembre de 2025 con aproximadamente 6,1 mil millones de € en efectivo y líneas de crédito comprometidas.

El panorama general de los analistas sigue siendo cautelosamente positivo. Un consenso de MarketBeat de principios de enero mostró una "Compra Moderada" con 8 compras, 3 mantener y 1 venta entre 12 analistas. El objetivo medio del ADR a 12 meses fue de alrededor de 6,10 $, aunque algunos modelos lo sitúan más cerca de 7,36 $, con el máximo ahora en 8,50 $, establecido por Morgan Stanley.

La publicación Nokia (NOK) Stock Jumps as Morgan Stanley Names It Top Pick apareció primero en CoinCentral.