Remolino de Strategy: Benchmark Prevé $705 en 2026 mientras MSTR Se Desploma 66%

Benchmark mantuvo su calificación de Compra en Strategy y sostuvo un precio objetivo de $705 vinculado a las expectativas de 2026, incluso cuando la acción cayó de aproximadamente $457 a cerca de $152 en seis meses. Mientras tanto, publicaciones en X vincularon la caída a la dilución, el riesgo de índice y una prima NAV decreciente, a pesar de que Strategy aún mantiene alrededor de $59 mil millones en Bitcoin frente a una capitalización de mercado de aproximadamente $46 mil millones.

Benchmark Reitera Compra en Strategy, Mantiene Objetivo de $705 para 2026

El banco de inversión The Benchmark Company ha reiterado su calificación de compra en Strategy, manteniendo un precio objetivo de $705 vinculado a las expectativas de 2026, según informes que circularon el miércoles. La nota continúa enmarcando a Strategy principalmente como una empresa de tesorería enfocada en Bitcoin, en lugar de una historia de valoración de software tradicional.

El analista de Benchmark Mark Palmer dijo que el precio objetivo refleja las grandes y crecientes tenencias de Bitcoin de Strategy y la estructura de capital de la empresa, que amplifica la exposición a los movimientos de precios de Bitcoin a largo plazo. Como resultado, la investigación trata las acciones de Strategy como un indicador del rendimiento de Bitcoin, con apalancamiento adicional de instrumentos de capital y deuda utilizados para financiar adquisiciones.

Mientras que varias plataformas de noticias cripto informaron sobre la reiteración el miércoles, el análisis en sí no parece ser de nueva emisión. En cambio, la cobertura hace referencia a una nota de investigación de Benchmark publicada por primera vez a principios de diciembre y que resurgió a principios del año nuevo. No se divulgaron cambios en la calificación o el precio objetivo, y Benchmark no anunció una previsión revisada.

Strategy sigue siendo uno de los mayores tenedores corporativos de Bitcoin a nivel mundial. En consecuencia, su acción ha continuado atrayendo la atención de los inversores durante períodos de mayor enfoque en estrategias de tesorería corporativa de Bitcoin.

Las Acciones de Strategy Caen Mientras la Capitalización de Mercado Cae por Debajo de las Tenencias de Bitcoin

Las acciones de Strategy han caído bruscamente durante los últimos seis meses, subrayando qué tan rápido pueden revertirse las narrativas del mercado para acciones enfocadas en Bitcoin. Según los datos de precios mostrados en un gráfico ampliamente compartido, las acciones de Strategy cayeron de aproximadamente $457 a alrededor de $152, una caída de casi 66%, borrando un estimado de $90 mil millones en valor de mercado durante el período.

En una publicación en X, un comentarista del mercado dijo que la venta masiva fue más allá del retroceso del mercado más amplio de Bitcoin. En cambio, la publicación señaló la dilución de capital, los riesgos relacionados con el índice y un colapso en la prima del valor neto de activos de Strategy como los principales impulsores de la caída. A medida que la prima se comprimió, los inversores parecieron reevaluar cuánto estaban dispuestos a pagar por encima de las tenencias subyacentes de Bitcoin de la empresa.

A pesar de la pronunciada caída en el precio de sus acciones, el balance de Strategy permanece en gran medida sin cambios. La empresa aún posee alrededor de $59 mil millones en Bitcoin, según los precios de mercado prevalecientes citados en la publicación. En contraste, la capitalización de mercado de capital de Strategy se sitúa cerca de $46 mil millones, lo que implica que la acción ahora cotiza por debajo del valor de sus reservas de Bitcoin.

La brecha entre el valor de los activos y la capitalización de mercado destaca el papel del sentimiento de los inversores en la fijación de precios de empresas con gran peso en Bitcoin. Mientras que las tenencias de Strategy permanecieron intactas, las expectativas cambiantes en torno al apalancamiento, la dilución y la exposición al índice parecen haber remodelado cómo el mercado valora la acción, dejando el mismo balance visto a través de una lente psicológica muy diferente.