Meinung von: Xin Yan, Mitbegründer und CEO von Sign.
Finanzielle Ausgrenzung bleibt eine der hartnäckigsten Herausforderungen für nationale Regierungen. Daten der Weltbank zeigen, dass mehr als 1,3 Milliarden Erwachsene ohne Bankkonto bleiben und keinen Zugang zu einem Finanzkonto haben. Diese Menschen sind auf Bargeld angewiesen, was eine „Bargeld-Digital-Kluft" schafft, die sie von der formellen Wirtschaft ausschließt.
Um diese Kluft zu überbrücken, müssen Regierungen CBDCs aktiv fördern. Als vertrauenswürdige, risikofreie Alternative zu physischem Bargeld sind CBDCs ideale Instrumente für die finanziell ausgegrenzten Bevölkerungsgruppen. Mit einem nahtlosen Einstiegspunkt in das Finanzökosystem ist die Massenakzeptanz von CBDCs ein wichtiger Katalysator und eine grundlegende Säule für die Erreichung universeller finanzieller Inklusion.
Ein breiterer Zugang zu Finanzinstitutionen ist der Schlüssel zur Stimulierung des Wachstums eines Landes. Je mehr Menschen investieren und an der formellen Wirtschaft teilnehmen, desto mehr wird sich die gesamte Kapitalbasis ausweiten, was zu größerer Finanzstabilität führt. Darüber hinaus stellt die Einbeziehung von Menschen in die formelle Wirtschaft sicher, dass die Vorteile von Leitzinsänderungen die Massen erreichen, die Regulierungsaufsicht stärkt und Betrug verhindert.
Die meisten Menschen in der einkommensschwachen Bevölkerungsgruppe sind auf Bargeldzahlungen angewiesen, weil Bargeld einfach zu verwenden ist, überall akzeptiert wird, keine Transaktionsgebühren verursacht und als vertrauenswürdiges Tauschmittel funktioniert.
Die Infrastruktur, die zur Handhabung von Bargeld benötigt wird, schafft eine Lücke zwischen der Bevölkerung ohne Bankkonto und der formellen Wirtschaft.
Finanzielle Inklusion als Regierungspolitik
Die Einrichtung physischer Berührungspunkte zur Verwaltung, Lagerung und Handhabung von Bargeld an abgelegenen Standorten ist ressourcenintensiv. Aus diesem Grund ziehen sich die meisten Dienstleister aufgrund der hohen Betriebskosten aus dem Angebot bargeldabhängiger Finanzdienstleistungen zurück.
Bargeldtransaktionen hinterlassen auch keine digitalen Aufzeichnungen, was zu einem Informationsvakuum für Finanzdienstleister führt. Infolgedessen stufen Institutionen die gesamte Bevölkerung ohne Bankkonto als Hochrisikogruppe ein und verweigern den Zugang zu Versicherungs- und Kreditmärkten.
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Der fehlende Zugang zu erschwinglichen digitalen Zahlungen und das Fehlen einer Transaktionshistorie beeinträchtigen das finanzielle Wohlergehen und behindern das Wirtschaftswachstum eines Landes. In diesem Szenario wird der weit verbreitete Zugang zu formellen Finanzdienstleistungen zu einer wichtigen Regierungsagenda.
Einige Zentralbanken betrachten finanzielle Inklusion als eine Schlüsselkomponente ihres Mandats und verabschieden Richtlinien, um einen universellen Zugang zur formellen Wirtschaft zu gewährleisten. Zu diesem Zweck haben einige Zentralbanken erwogen, CBDCs auszugeben, um den Prozess der Entwicklung eines inklusiven Finanzökosystems zu beschleunigen.
CBDCs können finanzielle Inklusion beschleunigen
Laut einer Studie von Kosse und Mattei aus dem Jahr 2023, auf die der IWF verweist, betrachten etwa 60 % der Schwellen- und Niedrigeinkommensländer finanzielle Inklusion als eine der drei wichtigsten Motivationen für die Ausgabe eines CBDC. Das hohe Vertrauen in CBDC resultiert aus seinen Eigenschaften, die ideale Brücke zur formellen Wirtschaft für die Bevölkerung ohne Bankkonto zu werden.
Quelle: BIS-Zentralbankumfragen zu CBDCs und Krypto.CBDCs können über ein zweistufiges Vertriebsmodell betrieben werden. Dieses Modell ermöglicht es sowohl Geschäftsbanken als auch Nichtbanken-Einheiten, die finanziell ausgegrenzten Bevölkerungsgruppen zu erreichen. Neben der Erweiterung der Reichweite des Finanzökosystems senken Nichtbanken-Vermittler die hohen Gemeinkosten des traditionellen filialbasierten Bankwesens.
Da ein erheblicher Teil der Bevölkerung ohne Bankkonto keine stabile Internet- oder mobile Konnektivität hat, ist die Unterstützung für Offline-Zahlungen erforderlich. Experten haben festgestellt, wie CBDCs entwickelt werden, um robuste Offline-Fähigkeiten zu unterstützen. Die Erforschung von Technologien mit hohem Potenzial für die Nahbereichskommunikation gewährleistet widerstandsfähige CBDC-Zahlungen in abgelegenen Gebieten, in denen die Konnektivität begrenzt ist.
Als digitale Infrastruktur des öffentlichen Sektors sind CBDCs darauf ausgelegt, das öffentliche Wohl gegenüber kommerziellen Gewinn zu priorisieren. Durch das Entfernen der aufgeblähten Gemeinkosten veralteter Vermittlerschichten ermöglichen CBDCs eine hochoptimierte Kostenstruktur.
Anstelle belastender Gebühren profitieren Benutzer von marginalisierten Transaktionskosten, die de minimis sind, was sicherstellt, dass das Netzwerk sowohl für die Bevölkerung ohne Bankkonto zugänglich bleibt als auch wirtschaftlich widerstandsfähig für den souveränen Emittenten ist.
Darüber hinaus ist es wahrscheinlicher, dass die unterbankierte Bevölkerung CBDCs als digitale Alternative zu Bargeld vertraut, weil sie von einer glaubwürdigen Institution unterstützt werden. Im Gegensatz zu den Liquiditätsbeschränkungen privater Finanzinstitute werden CBDCs immer eine direkte Verbindlichkeit der Zentralbank bleiben, was sie einigermaßen sicher macht.
Am wichtigsten ist, dass CBDCs ein Portal für die finanziell ausgegrenzten Bevölkerungsgruppen bieten, um an der formellen Wirtschaft teilzunehmen. Dies geschieht durch den reibungslosen Austausch von Transaktionsdaten zwischen CBDCs und der breiteren Finanzdienstleistungsbranche.
CBDCs können datenschutzwahrenden Datenaustausch unterstützen, der es Benutzern ermöglicht, ihre Transaktionshistorie freiwillig zu teilen, um Kreditscores aufzubauen, um Zugang zu Spar-, Kredit- und Versicherungsdienstleistungen zu erhalten.
In Ermangelung einer formellen Kredithistorie können Kreditgeber CBDC-Transaktionsdaten als legitime Quelle verwenden, um finanzielles Verhalten und Kreditwürdigkeit zu bewerten. Dienstleister wären daher in der Lage, das Risikoprofil eines Kunden zu messen und die Identität zu verifizieren, um Kredit- und andere Finanzprodukte anzubieten.
Auf dem Weg zur CBDC-Massenakzeptanz
Die Nutzung von CBDCs hängt von digitaler Kompetenz, Strominfrastruktur und Zugang zu Hardware ab. Daten zeigen, dass Nationen bereits enorme Fortschritte auf all diesen Gebieten gemacht haben.
Die Global Findex Database 2025 der Weltbankgruppe hat berichtet, dass 86 % der Erwachsenen jetzt ein Mobiltelefon besitzen. Außerdem haben 79 % der Erwachsenen jetzt ein Bankkonto, und 61 % tätigen digitale Zahlungen in Niedrig- und Mitteleinkommensländern.
Quelle: Global Findex Database, 2025.Der Bericht stellt interessanterweise fest, dass „trotz hohen Mobiltelefonbesitzes und Wachstums beim Kontobesitz 1,3 Milliarden Menschen immer noch keine Finanzkonten haben". Diese Gruppe von Menschen hat Telefone, Personalausweise und SIM-Karten, die für ein digital aktiviertes Konto erforderlich sind.
Dennoch bleiben sie finanziell von der formellen Wirtschaft ausgeschlossen.
In dieser Situation bleiben CBDCs eines der primären Produkte, die sichere, erschwingliche und bequeme Finanzdienstleistungen für Verbraucher anbieten können.
Zentralbanken und nationale Regierungen müssen einen ganzheitlichen Ansatz verfolgen und CBDCs verwenden, um der finanziell unerfahrenen Bevölkerungsgruppe zu helfen, sich in die formelle Wirtschaft zu integrieren.
Meinung von: Xin Yan, Mitbegründer und CEO von Sign.
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