Wichtigste Erkenntnisse:
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Die Rettungspläne der US-Regierung und Währungsswap-Linien mit den VAE lindern die globalen Liquiditätsängste und senken das Risiko einer Kreditkrise.
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Rekordzuflüsse in Bitcoin-ETFs und steigende Gewinne der BTC-Miner deuten trotz des anhaltenden Krieges im Iran auf eine starke bullische Dynamik hin.
Die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes stieg am Mittwoch auf ein 11-Wochen-Hoch, als Bitcoin (BTC) auf 79.000 $ kletterte und Ether (ETH) 2.400 $ erreichte. Die bullische Dynamik trat auf, als die Anleger zunehmend zuversichtlich wurden, dass die unmittelbaren US-Rezessionsrisiken nachlassen, trotz anhaltend hoher Ölpreise infolge des Krieges im Iran.
Trader wägen nun ab, ob Bitcoin und Ether für weitere Gewinne bestimmt sind oder ob angesichts der anhaltenden wirtschaftlichen Rezessionsrisiken eine kurzfristige Korrektur bevorsteht.
Nasdaq 100 Futures (links) vs. Gesamte Krypto-Marktkapitalisierung, USD (rechts). Quelle: TradingView
Der technologielastige Nasdaq-100-Index erreichte am Mittwoch ein Rekordhoch, als Trader auf die Quartalsergebnisse von Tesla (TSLA US) warteten. Die Brent-Rohölpreise stiegen innerhalb von zwei Tagen um 9 %, nachdem Berichte darauf hindeuteten, dass der Iran zwei Schiffe in der Straße von Hormus ins Visier genommen hatte. Erhöhte Energiekosten erhöhen die Wahrscheinlichkeit wirtschaftlicher Konjunkturmaßnahmen und bieten einen vorübergehenden Puffer für Risikoanlagen.
US-Liquiditätspläne und Bitcoin-ETF-Zuflüsse könnten Rezessionsängste ausgleichen
US-Präsident Donald Trump soll in einem CNBC-Interview erklärt haben, dass „die Bundesregierung helfen sollte" Spirit Airlines, einem Billigflieger, der seit 2025 zweimal Insolvenz angemeldet hat. Die Trump-Administration stellte zuvor Kapital für den Chiphersteller Intel (INTC US), den Versorgungskonzern Southern Company (SO US) und den Rüstungskonzern L3Harris (LHX US) bereit.
Der direkte Eingriff der US-Regierung in private Unternehmen und das US-Finanzministerium signalisiert, dass Kreditlinien für Verbündete die Liquiditätsbedenken gemildert haben. US-Finanzminister Scott Bessent stellte am Mittwoch fest, dass sowohl die USA als auch die Vereinigten Arabischen Emirate von einer Währungsswap-Linie profitieren würden, die darauf abzielt, „Ordnung auf den Dollar-Finanzierungsmärkten zu erhalten."
US-Verbündete stehen unter Druck, US-Anleihen zu verkaufen, um Dollar für lokale Verteidigung, Importe und Liquidität angesichts des Zusammenbruchs der Öleinnahmen und der Störungen in der Straße von Hormus aufzubringen. Potenzielle Währungsswaps lindern diese Dollarknappheit und verhindern einen Anstieg der US-Staatsanleiherenditen. Die Gesamtwirkung umfasst niedrigere Kreditkosten und ein reduziertes Risiko einer unmittelbaren Kreditkrise.
Sechs aufeinanderfolgende Tage mit Zuflüssen in US-notierte Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETFs) mit einem Gesamtvolumen von 1,54 Milliarden $ haben die Stimmung wahrscheinlich aufgehellt. Die erfolgreiche Markteinführung des Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT US), der in weniger als drei Wochen 145 Millionen $ an gesamtem Nettovermögen erreichte, verbesserte die Risikowahrnehmung von Bitcoin trotz globaler sozioökonomischer Unsicherheit.
Tägliche Nettozuflüsse in US-notierte Spot-Bitcoin-ETFs, USD. Quelle: SoSoValue
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Bitcoin-Miner-Rentabilität lindert kurzfristigen Verkaufsdruck
Als der Bitcoin-Preis sich 79.000 $ näherte, erreichte die Miner-Rentabilität laut Luxors Hashprice Index ihren höchsten Stand seit Januar.
Tägliche erwartete Einnahmen der Bitcoin-Miner pro Terahash, USD. Quelle: HashRateIndex
Miner erlangten kürzlich Aufmerksamkeit, da Unternehmen bedeutende Bitcoin-Bestände verkauften, um Investitionen in Rechenzentren und KI-Infrastruktur zu finanzieren. Beispiele hierfür sind MARA Holdings (MARA US), Riot Platforms (RIOT US), Core Scientific (CORZ US) und Cango (CANG US). Obwohl höhere Rentabilität keinen reduzierten Verkaufsdruck der Miner garantiert, schafft die bullische Dynamik einen Anreiz zum Akkumulieren.
Letztendlich diktiert eine kurzfristige Korrelation mit den US-Aktienmärkten weiterhin die Kryptowährungstrends; daher bleiben der Krieg im Iran und die Tech-Ergebnisse entscheidend für die Trader-Stimmung.
Da die US-Regierung signalisiert, dass Konjunkturmaßnahmen eingesetzt werden, um Liquidität zu sichern und Kreditbedenken zu begegnen, scheinen Bitcoin und Ether bereit, ihre Aufwärtsdynamik aufrechtzuerhalten.
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