২০২৫ সালের এআই বিজয়ী হয়ে উঠল "বিরক্তিকর" স্টকগুলো, এবং কেউ এটা আসতে দেখেনি

কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা বিনিয়োগের খেলা পরিবর্তিত হচ্ছে। যখন প্রযুক্তি জায়ান্টরা ২০২৫ সালে নতুন ডেটা সেন্টারে অর্থ ঢালছিল, তখন একটি ভিন্ন কোম্পানির সেট শো চুরি করে নিয়েছে, যারা এই সুবিধাগুলি পরিচালনার জন্য প্রয়োজনীয় মৌলিক সরঞ্জাম তৈরি করে।

স্টোরেজ কোম্পানিগুলি এই বছর S&P 500 ইনডেক্সে শীর্ষ স্থান দখল করেছে। Sandisk Corp. প্রায় 580% বৃদ্ধি পেয়ে প্রথম স্থান অর্জন করেছে। Western Digital Corp. দ্বিতীয় স্থানে এসেছে এবং Seagate Technology Holdings Plc চতুর্থ স্থানে রয়েছে। বিদ্যুৎ এবং সংযোগ প্রদানকারী কোম্পানিগুলি, Amphenol Corp., Corning Inc., NRG Energy Inc., এবং GE Vernova Inc., Bloomberg-এর তথ্য অনুযায়ী শীর্ষ ২৫-এ জায়গা করে নিয়েছে।

এটি গত কয়েক বছরের থেকে ভিন্ন। Nvidia Corp., AI-তে মূল পিক-অ্যান্ড-শোভেল নাম, ইনডেক্সের সেরা পারফরমারদের আধিপত্য করত। চিপমেকার ২০২৫ সালে ৪০ শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে কিন্তু বেঞ্চমার্কের শীর্ষ স্টকগুলির মধ্যে ৭১তম স্থানে রয়েছে। বড় ক্লাউড কোম্পানিগুলি, Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., এবং Alphabet Inc., এখনও জিনিসগুলি চালিত করে কারণ তারা বিশাল, কিন্তু তাদের শতাংশ লাভ শীতল হয়ে গেছে।

Jake Seltz Allspring Global Investments-এ পোর্টফোলিও পরিচালনা করেন। "যখন বেঞ্চমার্কগুলি বেশ কেন্দ্রীভূত থাকে, তখন এমন থিমগুলি খুঁজে বের করা গুরুত্বপূর্ণ যা বিক্রয় এবং আয় বৃদ্ধি চালিত করবে," তিনি বলেছিলেন। "AI এখন সেই প্রভাবশালী থিমগুলির মধ্যে একটি, এটি নতুন কিছু নয়। তাই আমরা শুধু খুঁজছি, প্রযুক্তির বাইরে আমাদের দিগন্ত প্রসারিত করছি।"

প্রযুক্তি জায়ান্টদের বাইরে মূল্য খুঁজে বের করা

হাইপারস্কেলাররা ডেটা সেন্টার নির্মাণে যে বিলিয়ন ডলার ব্যয় করছে তা থেকে লাভবান হওয়ার জন্য নির্ধারিত কোম্পানিগুলিতে বিনিয়োগ করলে বৃদ্ধির সুযোগ এবং ভাল দাম রয়েছে।

Matt Sallee Tortoise Capital Advisors-এ পোর্টফোলিও পরিচালনা করেন। তার ফার্ম কোনো হাইপারস্কেলার শেয়ারের মালিক নয়। "আমরা যেখানে সেই অর্থ ব্যয় করা হচ্ছে সেখানে পিক এবং শোভেলগুলিতে মনোনিবেশ করছি," তিনি বলেছিলেন। "একটি ডিগ্রিতে চিপস, কিন্তু আরও বেশি কিছু নাম যা আপনি সত্যিই শোনেননি।"

ওয়াল স্ট্রিটের কিছু লোক উদ্বিগ্ন যে ব্যয় কমতে পারে, যা AI-সম্পর্কিত স্টকের লাভকে উল্টে দেবে। এটি মহামারীর সময় মৌলিক স্বাস্থ্য সরবরাহের সাথে যা ঘটেছিল তার মতো।

"কোভিড হিট হয়েছে এবং এই পৃথিবীতে অনেক বেশি ফেস মাস্ক, হ্যান্ড স্যানিটাইজার, সেই সব জিনিসের প্রয়োজন ছিল," বলেছেন Jed Ellerbroek, Argent Capital Management পোর্টফোলিও ম্যানেজার। কিন্তু ছয় থেকে ১২ মাসের মধ্যে, সবকিছুর অত্যধিক ছিল, এবং "যে ব্যবসাগুলি সেই জিনিসগুলি সরবরাহ করেছিল তারা সর্বকালের সেরা সময় থেকে সর্বকালের সবচেয়ে খারাপ সময়ে চলে গিয়েছিল।"

কিন্তু বিনিয়োগকারীরা AI ট্রেডে বুলিশ থাকছে কারণ হাইপারস্কেলাররা বলে যাচ্ছে যে তারা ব্যয় করবে। এখানে লোকেরা এখন কী কিনছে।

ওয়াল স্ট্রিট মনে করে স্টোরেজ ২০২৬ সালে গরম থাকবে যখন Sandisk, Western Digital, এবং Seagate এই বছর বৃদ্ধি পেয়েছে। কিন্তু ২০২৫-এর বিজয়ীদের জন্য ভাল সময় শেষ হতে পারে। বিশ্লেষকরা দেখছেন Sandisk ২০২৬ সালে $264 হিট করবে, যা বর্তমানে $244-এর আশেপাশে যেখানে এটি রয়েছে তার থেকে মাত্র প্রায় ৮ শতাংশ বেশি।

Pure Storage Inc.-এর আরও বেশি আপসাইড রয়েছে বলে মনে হচ্ছে। এটি $68-এ ট্রেড করছে, কিন্তু বিশ্লেষকরা মনে করেন এটি ২০২৬ সালে $94-এ পৌঁছাবে—৩৮ শতাংশ জাম্প। AI-এর সাথে সংযুক্ত অন্যান্য ডিজিটাল স্টোরেজ নামের মধ্যে রয়েছে NetApp Inc. এবং Dell Technologies Inc.।

ডেটা সেন্টার নির্মাণ এবং পাওয়ার করার সাথে সংযুক্ত অনেক স্টক চালানো উচিত। Tortoise Capital থেকে Sallee Quanta Services Inc. পছন্দ করেন, যা ইউটিলিটি এবং টেলিকমিউনিকেশন কোম্পানিগুলির জন্য বিশেষায়িত কাজ করে। অন্যান্য কন্ট্রাক্টরদের মধ্যে রয়েছে MYR Group Inc., Primoris Services Corp., এবং MasTec Inc.।

ওয়্যারিং কোম্পানিগুলিও মনোযোগ পাচ্ছে। Amphenol ডেটা সেন্টারে ব্যবহৃত উচ্চ-গতির ফাইবার এবং কপার সংযোগ ডিজাইন এবং তৈরি করে। Emcor Group Inc. যান্ত্রিক এবং বৈদ্যুতিক নির্মাণ করে। অন্যান্য পাওয়ার ইনফ্রাস্ট্রাকচার নামের মধ্যে রয়েছে Vistra Corp., Constellation Energy Corp., GE Vernova, এবং Generac Holdings Inc., যা ব্যাকআপ জেনারেটর তৈরি করে।

বিটকয়েন মাইনাররা AI-তে পিভট করছে

বিটকয়েন মাইনাররা একটি "সম্পূর্ণ পুনর্মূল্যায়ন গল্প" প্রতিনিধিত্ব করে, যেমন Cryptopolitan পূর্বে রিপোর্ট করেছে, যখন তারা ক্রিপ্টোকারেন্সি মাইনিং থেকে ডেটা সেন্টার পাওয়ার করার দিকে পিভট করছে। "তাদের ইতিমধ্যে বিদ্যুৎ রয়েছে, তারা বিটকয়েন উত্পাদনের জন্য পাঁচ-প্লাস বছর ধরে এটি রয়েছে," Sallee বলেছেন। "তারা সেই বিদ্যুৎটি উচ্চ-মূল্য, দীর্ঘমেয়াদী চুক্তিতে উচ্চ-কর্মক্ষমতা কম্পিউটিং হোস্টিংয়ের জন্য পুনর্নির্দেশ করতে যাচ্ছে।"

এখানে কোম্পানিগুলির মধ্যে রয়েছে Bitdeer Technologies Group। কোম্পানি বলার পরে অক্টোবরে এর শেয়ার লাফিয়ে উঠেছে যে এটি AI-তে আরও এগিয়ে যাবে। IREN Ltd., Cipher Mining Inc., Riot Platforms Inc., এবং WhiteFiber Inc.-এর শেয়ারগুলি উচ্চ-কর্মক্ষমতা কম্পিউটিং ডেটা সেন্টারে রূপান্তরের পরিকল্পনা থেকে বুস্ট পেয়েছে।

ডেটা সেন্টারগুলির বিশেষায়িত হিটিং, ভেন্টিলেশন এবং এয়ার কন্ডিশনিং সিস্টেমের প্রয়োজন। Vertiv Holdings Co. ডেটা সেন্টারগুলির জন্য পাওয়ার সিস্টেম এবং কুলিং সমাধান সরবরাহ করে। এটি ২০২৫ সালে ৪৬ শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে এবং দেখার যোগ্য। Eaton Corp. আরেকটি পাওয়ার ম্যানেজমেন্ট ফার্ম যা Vertiv-এর সাথে ওভারল্যাপ করে কিন্তু Seltz-এর মতে তেমন ফোকাস করা নয়।

অন্যান্য নামের মধ্যে রয়েছে Comfort Systems USA Inc., যা HVAC সিস্টেম ইনস্টল এবং রক্ষণাবেক্ষণ করে। জল সরবরাহকারীদের মধ্যে রয়েছে Xylem Inc., Ecolab Inc., এবং American Water Works Co.।

দীর্ঘ দৃষ্টিভঙ্গি সহ কিছু বিনিয়োগকারী সফটওয়্যার কোম্পানিগুলিকে ভবিষ্যতের AI সুবিধাভোগী হিসাবে দেখছেন কারণ ভাষা মডেলগুলি আরও ভাল হচ্ছে এবং আরও অ্যাপ্লিকেশন তৈরি হচ্ছে।

Melissa Otto Visible Alpha-তে প্রযুক্তি, মিডিয়া এবং টেলিকমিউনিকেশন গবেষণার প্রধান। "বিনিয়োগকারীরা, আমি মনে করি, স্বাভাবিকভাবেই এমন কোম্পানিগুলির সন্ধান করতে ঝুঁকছেন যেগুলির সস্তা মূল্যায়ন রয়েছে এবং দুর্দান্ত বৃদ্ধির পরিমাণ রয়েছে যা সম্ভাব্যভাবে AI-এর প্রয়োগ থেকে সত্যিই উপকৃত হতে চলেছে," তিনি বলেছিলেন।

সফটওয়্যার স্টকগুলি এই বছর তেমন ভাল করেনি। S&P 500 Software Industry Index ২০২৫ সালে ১২ শতাংশ বৃদ্ধি পেয়েছে সামগ্রিক বেঞ্চমার্কে ১৭ শতাংশ লাভের তুলনায়। কিন্তু এটি মূল্যায়নগুলিকে আরও ভাল দেখিয়েছে।

যেখানে এটি গুরুত্বপূর্ণ সেখানে দেখুন। Cryptopolitan Research-এ বিজ্ঞাপন দিন এবং ক্রিপ্টোর সবচেয়ে তীক্ষ্ণ বিনিয়োগকারী এবং নির্মাতাদের কাছে পৌঁছান।