سهم MSTR بالقرب من منطقة انهيار 5% مع اقتراب رهانات البيتكوين من الخسائر

:رؤى رئيسية

• سهم MSTR أعلى بنسبة 5% من منطقة الخطر عند $146، مع $126 و $105 أدناه في حال الكسر.
• بيتكوين بالقرب من متوسط سعر الشراء $75,000 يزيد من خطر الخسائر غير المحققة.
• يلزم إغلاق أعلى من $172 ثم $213 لسهم MSTR لإعادة بناء هيكل صعودي.

تتحرك MicroStrategy (MSTR) كشركة مرتبطة مباشرة ببيتكوين. انخفض سهم MSTR بنسبة 62% في ستة أشهر ويقع الآن أعلى بنسبة 5% فقط من $146. تعمل منطقة $146 هذه كأرضية. إذا انخفض السعر تحتها، فإن المناطق المهمة التالية هي $126 و $105.

هذه هي الأماكن التي عاد فيها المشترون خلال انخفاضات السوق القديمة. لا يحدث هذا الانخفاض بلا سبب. إنه يتطابق مع الضغط القادم من كون بيتكوين قريباً من متوسط سعر الشراء لـ MicroStrategy ومن عدم إضافة المستثمرين الكبار للأموال في الوقت الحالي.

مخاطر بيتكوين تقترب

متوسط سعر شراء بيتكوين لـ MicroStrategy قريب من $75,000. سعر بيتكوين الحالي ليس بعيداً عن هذا الرقم.

إذا انخفض بيتكوين حتى قليلاً، ستظهر أجزاء من حيازات بيتكوين الخاصة بالشركة خسائر غير محققة مرة أخرى.

حذر المحلل Joao Wedson من أن نفس الوضع ظهر في 2021 و 2022 و 2023 قبل انخفاضات أعمق في السوق. لهذا السبب تبدو اللحظة الحالية أكثر جدية من انخفاض السعر العادي.

كما أن حجة جديدة تزيد من الضغط العام. يقول Peter Schiff، الناقد المعروف لبيتكوين، أن خمس سنوات من شراء بيتكوين لم تحقق سوى مكسب ورقي بنسبة 16%، وهو حوالي 3% سنوياً إذا قمت بتوزيعه.

يقول إن هذا يوضح أن الخطة لا تنجح. قال Willy Woo، محلل بيتكوين، إن هذا التفكير خاطئ لأنه يتخيل أن كل بيتكوين تم شراؤه بنفس السعر في نفس اليوم، وهو ما ليس صحيحاً.

توضح هذه الحجة السؤال الحقيقي للمتداولين الآن. هل يساعد بيتكوين MicroStrategy، أم أن بيتكوين يضر الآن بـ MicroStrategy عندما تنخفض الأسعار؟

في هذه اللحظة، يبدو كلا الفكرتين ممكنتين. سيقرر الرسم البياني أيهما يصبح صحيحاً.

سهم MSTR يخسر المال

Chaikin Money Flow (CMF) هو أداة تساعدنا على معرفة ما إذا كان المال يدخل أو يخرج من السهم. ظل تحت الصفر لعدة أسابيع.

عندما يبقى CMF تحت الصفر، فهذا يعني أن المزيد من الأموال تغادر السهم أكثر من دخولها. هذا عادة يعني أن المستثمرين الكبار ينتظرون ولا يشترون بعد. هذا يتطابق مع مخطط السعر، حيث يفقد كل ارتفاع صغير قوته قبل الوصول إلى مناطق أعلى.

إذا أغلق السعر تحت $146 بينما يبقى CMF تحت الصفر، يصبح التحرك نحو $126 وربما $105 محتملاً.

حتى مع هذا الضغط، لم يغادر كل مستثمر. تظهر بيانات المراكز صفقات شراء أكثر بكثير من صفقات بيع. شارك المحلل Bryant أن كبار الحاملين لا يزالون يبنون مراكز بهدوء بينما ينخفض السعر. هذا لا يعد بالتعافي، لكنه يظهر أن الثقة لم تختف.

لبدء التعافي، يحتاج السوق إلى محفز حقيقي. لا يمكنه الاعتماد فقط على الأمل أو الاعتقاد طويل الأجل.

الحالة الحالية لـ MicroStrategy (MSTR)

أنفقت MicroStrategy $22.5 مليار على بيتكوين في 2025. يعتقد الداعمون أن الخطة ستنجح إذا وصل بيتكوين إلى أسعار عالية جديدة.

يعتقد النقاد أن الشركة تشتري بسرعة كبيرة وقريباً جداً من الأسعار المرتفعة، مما يجعل الخسائر قصيرة الأجل أسوأ. يمكن أن تكون كلتا وجهتي النظر صحيحتين في نفس الوقت. قد تنجح الخطة طويلة الأجل، لكن الأجل القصير قد يبقى صعباً.

لإظهار التحسن على الرسم البياني، يجب أن يرتفع السهم فوق $172 ويبقى فوق هذا المستوى. أوقف $172 السعر عدة مرات من قبل. إذا استطاع السهم البقاء فوق $172، فإن المستوى المهم التالي هو $213.

سيكون الإغلاق فوق $213 أول علامة على تغيير حقيقي في الاتجاه. بدون هذه الكسور، كل ارتفاع هو مجرد رد فعل وليس بداية اتجاه جديد.

في الوقت الحالي، يقع سهم MSTR في مكان يبدو فيه الإيمان والمخاطر متساويين. سيختار التحرك التالي على الرسم البياني على الأرجح الاتجاه.