العملات المستقرة تصبح بهدوء نقداً يومياً في دول الجنوب العالمي

خلال الأسابيع الماضية، هيمن على سوق التشفير موجة بيع عميقة، وتصفيات ضخمة، وانكماش في السيولة. بعيدًا عن هذا الضجيج، هناك اتجاه قوي يرى العملات المستقرة تصبح أداة مالية شائعة في أجزاء كبيرة من دول الجنوب العالمي. في الأماكن التي يقوض فيها التضخم الرواتب، وحيث تكون التحويلات المصرفية بطيئة أو غير موثوقة، وحيث يعتمد الناس على الدخل العابر للحدود، أصبحت الدولارات الرقمية نوعًا من البنية التحتية الهادئة.

يظهر هذا النمط في كل مجموعة بيانات جادة. وجد تقرير Chainalysis الجغرافي لعام 2024 أن أمريكا اللاتينية تمثل بعضًا من أقوى استخدامات العملات المستقرة في جميع أنحاء العالم. تظل الأرجنتين واحدة من أوضح الأمثلة. على الرغم من أن التضخم انخفض مؤخرًا من مستويات ثلاثية الأرقام في ظل الحكومة الجديدة، يواصل الأرجنتينيون الاعتماد على الأصول المرتبطة بالدولار للحفاظ على القوة الشرائية والتنقل عبر ضوابط رأس المال. أكثر من ستين بالمائة من حجم معاملات التشفير في البلاد يتكون من العملات المستقرة، وهي حصة تنعكس في البرازيل وكولومبيا. في جميع أنحاء المنطقة، يستخدم الناس الدولارات الرقمية بشكل أقل كأداة مضاربة وأكثر كطريقة عملية للاحتفاظ بالقيمة وإدارة النفقات اليومية في بيئات نقدية غير مستقرة.

تظهر ديناميكيات مماثلة في أفريقيا جنوب الصحراء. نيجيريا، على الرغم من الصراعات المتكررة مع الجهات التنظيمية ومشغلي البورصات، تحتل مرارًا وتكرارًا مرتبة قريبة من القمة في مؤشرات اعتماد التشفير العالمية. يتلقى المستخدمون النيجيريون مليارات الدولارات من الأصول الرقمية كل عام، وجزء كبير من هذا التدفق هو نشاط العملات المستقرة. يمثل بعضه تحويلات غير رسمية. ويعكس بعضه محاولة للهروب من نظام سعر الصرف المجزأ في البلاد، حيث غالبًا ما تتباعد الأسعار الرسمية وأسعار الشارع للنيرة. تقدم الدولارات الرقمية نقطة مرجعية أكثر قابلية للتنبؤ من أسعار البنوك التي يمكن أن تتغير بين عشية وضحاها.

في جميع أنحاء جنوب شرق آسيا، تختلف الدوافع لكنها تؤدي إلى نفس النتيجة. التحويلات المالية هي حالة الاستخدام الأساسية. في أسواق مثل الفلبين وفيتنام، تتلقى أعداد كبيرة من السكان دخلاً من الخارج. لا تزال التحويلات التقليدية باهظة الثمن، وغالبًا ما تقتطع بشكل كبير من الأجور المرسلة إلى الوطن. تضع العديد من الدراسات، بما في ذلك تلك التي أجراها البنك الدولي، تكاليف التحويلات العالمية عند حوالي أربعة إلى سبعة بالمائة للتحويل النموذجي. أصبحت العملات المستقرة بديلاً منخفض الاحتكاك. تنتقل بسرعة، غالبًا في غضون دقائق، ويمكن تحويلها أو إنفاقها محليًا من خلال شبكات غير رسمية أو منصات التشفير مقابل السلع. بالنسبة للعديد من العائلات، فإن الفرق في الرسوم له معنى.

ما يربط هذه المناطق معًا ليس وجهة نظر مشتركة للتكنولوجيا ولكن مجموعة مشتركة من الضغوط. التضخم، وضوابط العملة، وارتفاع تكاليف التحويلات، والخدمات المصرفية غير الموثوقة، والحاجة إلى المرونة عبر الحدود تخلق طلبًا طبيعيًا على نسخة رقمية من الدولار. تملأ العملات المستقرة هذه الفجوة. تتحرك عبر مجموعة من الشبكات، من السلاسل القديمة إلى الشبكات الأسرع والأكثر قابلية للتوسع أو الطبقة الثانية الأحدث. قد تكون الأصول الأساسية موجودة لدى أمناء الحفظ المنظمين في الولايات المتحدة أو في أماكن أخرى، لكن الأدوات نفسها تتداول بحرية واستمرار.

على مستوى المستهلك، يكون هذا التحول أكثر وضوحًا في أنواع المشتريات التي يقوم بها الناس بالدولارات الرقمية. في العديد من الأسواق، تُستخدم العملات المستقرة لدفع تكاليف الاحتياجات اليومية من خلال وسطاء يحولون أرصدة التشفير إلى سلع وخدمات عملية. إحدى هذه الخدمات، Cryptorefills ومقرها هولندا، توفر الوصول إلى كتالوج واسع يتضمن أكثر من 7,000 علامة تجارية مختلفة لبطاقات الهدايا، إلى جانب رصيد الهاتف المحمول المدفوع مسبقًا، ومدفوعات المرافق، وeSIMs، بالإضافة إلى حجوزات الطيران والفنادق عبر أكثر من 300 شركة طيران وأكثر من مليون عقار فندقي في جميع أنحاء العالم. نظرًا لأن المنصة تغطي فئات متعددة من المستهلكين وتعمل في أكثر من 180 دولة، فإن معاملاتها توفر قراءة مفيدة حول كيفية إنفاق الناس للدولارات الرقمية عمليًا. تفيد الشركة بأن العملات المستقرة تمثل أغلبية واضحة من المشتريات على منصتها، مع ارتفاع حاد في استخدام الشبكات السريعة والقابلة للتوسع مثل Solana وأنظمة الطبقة الثانية الأحدث. على الرغم من أن مجموعة بيانات واحدة لا يمكن أن تمثل السوق بأكمله، إلا أن مزيج المنتجات والانتشار الجغرافي للعملاء يجعلها مؤشرًا ذا صلة حول كيفية تداول الدولارات الرقمية في التجارة اليومية.

الاعتماد ليس موحدًا. في أوروبا وأمريكا الشمالية، تظهر العملات المستقرة أكثر كأداة كفاءة من كونها ضرورة. تختبرها شركات التكنولوجيا المالية ومزودو الدفع لعمليات الخزانة، والتحويلات بين الشركات، والتسويات عبر الحدود. يجرب بعض التجار الفوترة أو المدفوعات على السلسلة. هذه التطورات مهمة، لكنها لا تحمل الإلحاح الموجود في الأسواق التي تكافح فيها العملة المحلية للحفاظ على القيمة أو حيث يعتمد الناس على الدخل من الخارج.

هناك أيضًا نقاش سياسي متزايد. حذر محللون في بنك ستاندرد تشارترد مؤخرًا من أن الاستخدام الواسع النطاق للعملات المستقرة يمكن أن يسحب الودائع من البنوك في الأسواق الناشئة. أشار تقدير في إحدى دراساتهم إلى أنه، في ظل ظروف معينة، يمكن أن ترتفع مدخرات العملات المستقرة في الاقتصادات الضعيفة من القاعدة الحالية إلى أكثر من تريليون دولار في غضون بضع سنوات. سواء حدث ذلك أم لا، فإنه يعكس المدى الذي دخلت به الدولارات الرقمية التفكير الاقتصادي السائد في البلدان النامية.

ومع ذلك، بالنسبة لمعظم المستخدمين، فإن المنطق أبسط. تعمل العملات المستقرة بشكل يمكن التنبؤ به. تستقر بسرعة، وتكلف القليل للإرسال، وتتصرف بشكل مماثل عبر التطبيقات. يعتمدها الناس لأنهم بحاجة إلى وحدة حساب موثوقة وطريقة لنقل القيمة دون الاحتكاكات المعتادة. من بوينس آيرس إلى لاغوس إلى مانيلا، هذه العملية أهم من الأيديولوجيا أو المضاربة.

إذا استمر الاتجاه، فسيتعين على النظام المالي الأوسع أن يتكيف في النهاية. في الوقت الحالي، فإن صعود العملات المستقرة في دول الجنوب العالمي هو أقل من ثورة تكنولوجية وأكثر استجابة مباشرة للضغوط الاقتصادية طويلة الأمد. لقد أصبحت أداة من أدوات الحياة اليومية، تُستخدم بهدوء، دون ضجة، من قبل الناس الذين يحاولون جعل دخلهم يدوم، ودفع فواتيرهم، أو دعم عائلاتهم في الخارج. بهذا المعنى، فإن القصة لا تتعلق بالتشفير على الإطلاق. إنها تتعلق بكيفية إدارة الملايين من الناس لعدم اليقين، وكيفية بناء روتينات مالية تعمل عندما لا تعمل الروتينات التقليدية.

إخلاء المسؤولية: يتم تقديم هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط. لا يُقصد بها أن تُستخدم كمشورة قانونية أو ضريبية أو استثمارية أو مالية أو غير ذلك.