سهم بنك الكومنولث (CBA): ينخفض بنسبة تقارب 1% بسبب إشارات البنك المركزي الأسترالي والإجراءات القضائية ضد ASB

الملخصات؛

• انخفضت أسهم CBA بنسبة 0.6٪ وسط مخاوف بشأن أسعار الفائدة وإجراءات مكافحة غسل الأموال في نيوزيلندا ضد ASB.
• يشير المجلس الاحتياطي الاتحاد إلى احتمال رفع أسعار الفائدة، مما يخلق حالة من عدم اليقين للبنوك ذات الرهون العقارية الكبيرة مثل CBA.
• اعترف ASB بانتهاكات الامتثال؛ تؤثر الإجراءات القضائية في نيوزيلندا على سمعة CBA وإشرافها.
• دفع CBA أيضًا عقوبة CDR أسترالية بسيطة، مما يشير إلى استمرار الرقابة التنظيمية محليًا.
• يهيمن البنك على الرهون العقارية، لكن المنافسة وضغط الهامِش مستمران وسط مقاييس تقييم مرتفعة.

افتتح بنك الكومنولث الأسترالي (ASX:CBA) الأسبوع على نبرة أضعف، مع انخفاض سهمه بنحو 1٪ في 15 ديسمبر 2025. تفاعل المستثمرون مع إشارات من بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) تشير إلى أن دورة التخفيف قد تكون انتهت، مما يفتح الباب أمام زيادات مستقبلية في أسعار الفائدة.

ترتبط ربحية البنوك ارتباطًا وثيقًا باتجاهات أسعار الفائدة. من ناحية، يمكن للمعدلات الأعلى أن تعزز الهوامش حيث يتم تعديل تسعير القروض بشكل أسرع من تكاليف الودائع. من ناحية أخرى، يمكن للمعدلات المرتفعة أن تخفف من الاقتراض وتضغط على الأمور المالية للأسر، خاصة في سوق أستراليا المعتمد على الرهن العقاري.

صندوق كومنولث أستراليا/نيوزيلندا، CNZLX

لاحظ المحللين أن انخفاض يوم الاثنين عكس قلق السوق بشأن الضغط الائتماني المحتمل بدلاً من فائدة فورية لهوامش CBA.

ASB يواجه إجراءات مدنية في نيوزيلندا

بالإضافة إلى الضغوط الكلية، واجه CBA رياحًا تنظيمية معاكسة من شركته التابعة في نيوزيلندا، بنك ASB. قدم بنك الاحتياطي النيوزيلندي (RBNZ) إجراءات مدنية تزعم انتهاكات لمتطلبات مكافحة غسل الأموال (AML) وتمويل مكافحة الإرهاب تعود إلى عام 2019.

اعترف ASB بالمسؤولية عن جميع أسباب الدعوى السبعة، وأوصى الطرفان بغرامة قدرها 6.73 مليون دولار نيوزيلندي. في حين أنها متواضعة ماليًا بالنسبة لبنك بحجم CBA، تسلط القضية الضوء على الرقابة الإشرافية المستمرة. يراقب المستثمرون عن كثب ما إذا كان هذا سيصبح إصلاحًا محتويًا للامتثال أو تحديًا تنظيميًا متكررًا.

استمرار التعليق التنظيمي الأسترالي

في وقت سابق من ديسمبر، حل CBA مشكلة تنظيمية منفصلة في أستراليا تتعلق بحق بيانات المستهلك (CDR). أصدرت لجنة المنافسة والمستهلك الأسترالية (ACCC) إشعارات مخالفة، ودفع CBA 792,000 دولار أسترالي مع الالتزام بتعويض العملاء المتضررين.

على الرغم من أنها بسيطة من الناحية المالية، إلا أن هذه التطورات التنظيمية تؤكد الأهمية المتزايدة للامتثال والتنفيذ التشغيلي لمستثمري البنوك. يعامل المشاركون في السوق بشكل متزايد الأداء التنظيمي كعنصر أساسي في قصة تقييم CBA على المدى الطويل.

الأساسيات لا تزال قوية لكن التقييم يمتد

على الرغم من الضجيج التنظيمي والكلي، لا يزال العمل الأساسي لـ CBA قويًا. يسيطر البنك على ما يقرب من ربع سوق الرهن العقاري الأسترالي البالغ 2.2 تريليون دولار أسترالي. أظهرت التحديثات الفصلية الأخيرة نموًا قويًا في إقراض المنازل وزيادة الودائع، على الرغم من استمرار ضغط الهامِش من المنافسة.

يتداول CBA بتقييم مرتفع، مع نسبة سعر إلى أرباح قريبة من 26 ضعفًا ونسبة سعر إلى قيمة دفترية حوالي 3.3 ضعفًا، وهو أعلى بكثير من متوسطات البنوك العالمية. يحافظ المحللين على توقعات حذرة، مستشهدين بمزيج من التقييمات الممتدة، وضغط المنافسة، وعدم اليقين حول أسعار الفائدة. تشير أهداف الإجماع إلى انخفاض محتمل بنسبة 19-22٪ من مستويات التداول في منتصف ديسمبر.

الخلاصة

يعكس انخفاض أسهم CBA بنسبة 0.6٪ يوم الاثنين توازنًا بين التفاؤل بشأن امتياز البنك الرائد في أستراليا والحذر بشأن المخاطر الكلية والتنظيمية.

سيراقب المستثمرون عن كثب تطورات أسعار الفائدة، والإجراءات القضائية لـ ASB، وديناميكيات الإسكان والائتمان الأوسع مع تنقل السهم في تقييمات مرتفعة وسط مشهد تنظيمي معقد.

ظهر المنشور Commonwealth Bank (CBA) Stock: Slides Nearly 1% on RBA Signals, ASB Court Action لأول مرة على CoinCentral.