وفقًا لأبحاث NYDIG، فإن أصول العالم الحقيقي المرمزة (RWAs) مثل الأسهم الأمريكية تقدم فوائد فورية محدودة لسوق العملات المشفرة بسبب العقبات التنظيمية، ولكن دمجها مع DeFi (التمويل اللامركزي) يمكن أن يفتح قيمة كبيرة من خلال قابلية التركيب وقابلية التشغيل البيني للبلوكتشين مثل الإيثريوم.
-
تشمل الفوائد الأولية رسوم المعاملات وتأثيرات الشبكة من استضافة الأصول المرمزة على البلوكتشين.
-
يعزز الترميز الكفاءة من خلال التسوية شبه الفورية والعمليات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
-
أكثر من 380 مليار دولار من أصول العالم الحقيقي موجودة على شبكة Canton، بينما تستضيف الإيثريوم 12.1 مليار دولار، وهو ما يمثل 91٪ والتبني العام الرئيسي على التوالي.
اكتشف كيف تشكل أصول العالم الحقيقي المرمزة مستقبل التمويل اللامركزي وأسواق العملات المشفرة. استكشف رؤى NYDIG حول فوائد تكامل أصول العالم الحقيقي والتطور التنظيمي لتعزيز قابلية التركيب في البلوكتشين اليوم.
ما هي فوائد أصول العالم الحقيقي المرمزة في العملات المشفرة؟
أصول العالم الحقيقي المرمزة (RWAs)، مثل الأسهم الأمريكية، توفر مزايا أولية لشبكات العملات المشفرة من خلال رسوم المعاملات وتأثيرات الشبكة المتعلقة بالتخزين، ولكن إمكاناتها الكاملة تظهر مع قابلية التشغيل البيني للبلوكتشين وقابلية التركيب في أنظمة التمويل اللامركزي. يلاحظ غريغ سيبولارو، رئيس الأبحاث العالمية في NYDIG، أنه في حين أن التأثيرات الفورية متواضعة، فإن اللوائح المتطورة يمكن أن تمكّن أصول العالم الحقيقي من العمل كضمانات أو أصول إقراض أو أدوات تداول على منصات مثل الإيثريوم. يعد هذا التحول بتوسيع الوصول والقيمة الاقتصادية لشبكات البلوكتشين مع نضوج البنية التحتية.
كيف تؤثر اللوائح على تكامل أصول العالم الحقيقي مع التمويل اللامركزي؟
تلعب اللوائح دورًا محوريًا في تحديد وتيرة ومدى تكامل أصول العالم الحقيقي المرمزة مع التمويل اللامركزي. يؤكد سيبولارو أن القواعد الحالية تحد من قابلية التركيب، وتتطلب هياكل تقليدية مثل KYC (اعرف عميلك)، واعتماد المستثمرين، والمحافظ المدرجة في القائمة البيضاء حتى على الشبكات المفتوحة مثل الإيثريوم. مع تطور اللوائح، كما اقترح رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول أتكينز الذي يتوقع تبني النظام المالي الأمريكي في غضون عامين، يمكن أن تصبح أصول العالم الحقيقي أكثر ديمقراطية، مما يعزز المشاركة الأوسع والابتكار.
دعمًا لهذا الرأي، يكتسب اتجاه الترميز زخمًا، حيث تستكشف البورصات الكبرى مثل Coinbase وKraken منصات للأسهم المرمزة في الولايات المتحدة بعد النجاحات في الخارج. تشير البيانات من NYDIG إلى أن شبكة Canton، وهي بلوكتشين خاص من Digital Asset Holdings، تتصدر بقيمة 380 مليار دولار - 91٪ من جميع أصول العالم الحقيقي - بينما تهيمن الإيثريوم على السلاسل العامة بـ 12.1 مليار دولار. تؤكد هذه الأرقام على التفاوت بين الشبكات الخاصة والعامة، حيث توفر البلوكتشين العامة الشفافية ولكنها تواجه متطلبات امتثال أكثر صرامة.
يسلط التحليل الخبير من سيبولارو الضوء على أن الأصول المرمزة تختلف بشكل كبير في الشكل والوظيفة، وتستضاف عبر الشبكات العامة وغير العامة، مما يعقد التكامل السلس. على الرغم من هذه التحديات، تقدم تقنية البلوكتشين فوائد ملموسة: التسوية شبه الفورية تقلل من التأخيرات المتأصلة في التمويل التقليدي، والعمليات على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع تلغي قيود ساعات السوق، والملكية البرمجية تعزز الأمان والكفاءة. تعزز قابلية التدقيق وكفاءة الضمانات موقع أصول العالم الحقيقي كجسر بين الأنظمة القديمة وابتكار العملات المشفرة.
في ملاحظة حديثة، صرح سيبولارو: "الفوائد للشبكات التي توجد فيها هذه الأصول، مثل الإيثريوم، خفيفة في البداية، ولكنها تزداد مع زيادة وصولها وقابلية التشغيل البيني للبلوكتشين وقابلية التركيب". وأضاف أن تطبيقات التمويل اللامركزي المستقبلية يمكن أن تشمل استخدام أصول العالم الحقيقي كضمانات للاقتراض أو الإقراض، ولكن هذا يتطلب تقدمًا تكنولوجيًا ووضوحًا تنظيميًا. تعزز تعليقات أتكينز في وقت سابق من هذا الشهر هذه النظرة، مشيرة إلى أن الترميز على وشك أن يصبح اتجاهًا رئيسيًا في المشهد المالي الأمريكي.
بول أتكينز يتحدث إلى فوكس بيزنس في وقت سابق من ديسمبر عن الأسهم الأمريكية المرمزة. المصدر: فوكس بيزنس
ظهر ترميز أصول العالم الحقيقي كموضوع ساخن في صناعة العملات المشفرة، مدفوعًا بإمكانية دمج القيمة الحقيقية مع قابلية برمجة البلوكتشين. ومع ذلك، يحذر سيبولارو من أنه حتى على الشبكات غير المقيدة، غالبًا ما تتضمن أصول العالم الحقيقي متطلبات الوسيط-التاجر ووكلاء التحويل من التمويل التقليدي. يضمن هذا النهج الهجين الامتثال ولكنه يخفف من فوائد سوق العملات المشفرة الفورية، والتي تركز حاليًا على الرسوم بدلاً من تأثيرات الشبكة التحويلية.
وبالنظر إلى المستقبل، ينصح سيبولارو المستثمرين بمراقبة التطورات عن كثب: "في المستقبل، إذا أصبحت الأمور أكثر انفتاحًا وأصبحت اللوائح أكثر ملاءمة، كما يقترح الرئيس أتكينز، فإن الوصول إلى هذه الأصول يجب أن يصبح أكثر ديمقراطية، وبالتالي ستتمتع أصول العالم الحقيقي هذه بوصول موسع". مع التأثيرات الاقتصادية الضئيلة على العملات المشفرة التقليدية اليوم، يكمن الوعد طويل المدى في بناء بنية تحتية قوية تتماشى مع الأطر التنظيمية مع روح البلوكتشين اللامركزية.
الأسئلة المتكررة
ما هو الحجم الحالي لأصول العالم الحقيقي المرمزة على البلوكتشين الرئيسية؟
تستضيف شبكة Canton الحصة الأكبر بقيمة 380 مليار دولار، وهو ما يمثل 91٪ من إجمالي قيمة أصول العالم الحقيقي على البلوكتشين الخاصة، بينما تتصدر الإيثريوم الشبكات العامة بـ 12.1 مليار دولار في الأصول المنشورة، وفقًا لأبحاث NYDIG. يسلط هذا التوزيع الضوء على هيمنة الأنظمة المصرح بها في التبني المبكر، مع اكتساب السلاسل العامة جاذبية من خلال انفتاحها.
لماذا لن تحول الأسهم المرمزة سوق العملات المشفرة على الفور؟
تواجه الأسهم المرمزة وغيرها من أصول العالم الحقيقي حواجز تنظيمية تقيد قابلية تركيبها وتكاملها مع التمويل اللامركزي، مما يحد من الفوائد الأولية لرسوم المعاملات الأساسية على البلوكتشين المضيفة. كما يوضح غريغ سيبولارو من NYDIG، تظهر القيمة الحقيقية بمرور الوقت مع تطور القواعد، وتحسين قابلية التشغيل البيني للبلوكتشين، والبنية التحتية التي تسمح لأصول العالم الحقيقي بالعمل كضمانات أو أصول إقراض في اقتصاد رقمي سلس على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.
النقاط الرئيسية
- تأثير أولي متواضع: تجلب أصول العالم الحقيقي المرمزة فوائد مبكرة مثل الرسوم وتأثيرات الشبكة إلى البلوكتشين، لكن العقبات التنظيمية تؤخر تكامل العملات المشفرة بشكل أعمق.
- التطور التنظيمي مفتاحي: توقع رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بول أتكينز للتبني في غضون عامين يمكن أن يضفي الطابع الديمقراطي على الوصول، مما يعزز قابلية تركيب التمويل اللامركزي على شبكات مثل الإيثريوم.
- يقظة المستثمر: مراقبة تطورات أصول العالم الحقيقي للفرص طويلة المدى، حيث يعد الوصول الموسع بالشفافية والكفاءة وتطبيقات مالية جديدة دون مضاربة.
الخلاصة
تمثل أصول العالم الحقيقي المرمزة تقاطعًا متزايدًا بين التمويل التقليدي وتكنولوجيا البلوكتشين، مع تأكيد تحليل NYDIG على الحاجة إلى تطور تنظيمي لإطلاق إمكاناتها الكاملة في التمويل اللامركزي. من 12.1 مليار دولار من أصول العالم الحقيقي على الإيثريوم إلى حصة شبكة Canton المهيمنة البالغة 380 مليار دولار، يظهر المشهد حجمًا واعدًا وسط تحديات مثل تصميمات الأصول المختلفة واحتياجات الامتثال. مع تقدم البنية التحتية وتكيف القواعد، يمكن لهذه الأصول أن تحول الأسواق من خلال التسوية الفورية والملكية القابلة للبرمجة. ابق على اطلاع على اتجاهات ترميز أصول العالم الحقيقي للاستفادة من الفرص الناشئة في نظام العملات المشفرة المتطور.
المصدر: https://en.coinotag.com/ethereum-tokenization-benefits-may-grow-with-defi-integration-nydig-analyst-suggests
